Como faço para ler um relatório de acionistas?
Um relatório de acionistas é um resumo de uma empresa sobre seu desempenho no ano passado apresentado pela gerência. Este relatório contém muitas páginas de números e detalhes sobre as operações da empresa e pode ser esmagador para revisar na íntegra. O leitor médio que não é um profissional financeiro pode mais coletar a leitura de um relatório de acionistas, concentrando -se em algumas partes importantes. As seções a serem lidas com cuidado são a carta aos acionistas, a opinião do auditor, a demonstração do resultado e o balanço, as notas de rodapé das demonstrações financeiras e a discussão e a análise da administração. Um leitor pode obter uma boa imagem geral da empresa com essas informações.
A carta aos acionistas foi projetada para resumir os resultados do ano anterior para o negócio e geralmente é escrita em termos menos técnicos para um público amplo. Às vezes, é escrito pela gerência como um grupo e, às vezes, haverá cartas individuais de executivos seniores. Quaisquer que sejam os resultados,O relatório será apresentado na linguagem mais positiva possível. As coisas a serem observadas incluem explicações de mau desempenho como conseqüência de fatores fora do controle da empresa e perspectivas otimistas para o futuro, apesar dos resultados atuais sem brilho.
Para empresas públicas, uma parte necessária do relatório anual dos acionistas é a opinião por escrito de um auditor independente sobre se o relatório apresenta uma representação justa e precisa do desempenho da empresa, ou seja, uma opinião "não qualificada". Um auditor cuja opinião é "qualificada" encontrou algo nos registros da empresa que não está em conformidade com as práticas contábeis aceitas ou possivelmente representa a distorção dos resultados. Qualquer coisa que não seja uma opinião "não qualificada" é um sinal de aviso.
A demonstração do resultado e o balanço são duas das demonstrações financeiras básicas que descrevem, respectivamente, o PR da empresaOFIT ou perda para o período e a posição financeira da Companhia no final do período. Os números básicos a serem procurados na demonstração do resultado são os valores de crescimento nas vendas e ganhos de um ano para o outro. Um crescimento de despesas sem um aumento correspondente nas vendas é um problema em potencial. Procure quaisquer grandes quantidades incomuns em "outras receitas e despesas" que possam distorcer os resultados do ano. Esta categoria descreve itens que estão fora do escopo das operações de rotina e podem ser ocorrências únicas.
No balanço patrimonial, compare os ativos circulantes com os passivos circulantes para ver a proporção atual, uma avaliação da liquidez da empresa. Se a proporção for menor que uma, ou seja, o passivo circulante for maior que o ativo circulante, a empresa poderá ter dificuldade em permanecer atualizado com suas obrigações. Outra proporção-chave é a dívida com a equidade, ou seja, a comparação de todas as dívidas da empresa, tanto de curto quanto de longo prazo, com seu patrimônio total. Se o resultado for moRe de 50%, o negócio é altamente alavancado ou endividado. Se a proporção atual for baixa e a taxa de dívida/patrimônio for alta, a combinação desses dois indicadores pode sinalizar problemas sérios para a empresa.
Leia as notas de rodapé das demonstrações financeiras. Essas explicações detalhadas avaliarão quaisquer entradas incomuns na parte financeira do relatório do acionista e cobrirão as políticas contábeis usadas para estimar os números. As notas de rodapé também divulgam como os impostos de renda são calculados. Os leitores descobrirão sobre planos de pensão e opções de ações, que se beneficiam desses programas e como afetam o desempenho da empresa.
A discussão e análise da administração é uma avaliação dos executivos da posição e das perspectivas da empresa para o futuro. Ele inclui informações sobre itens não incluídos nas demonstrações financeiras, como contratos, litígios pendentes, acordos de derivação e cartas de crédito. A intenção desta parte do relatório do acionista é revelar o items isso pode ser material para o negócio, embora não façam parte das demonstrações financeiras específicas.