Jak czytać raport akcjonariusza?
Raport akcjonariusza to podsumowanie wyników spółki w minionym roku przedstawione przez kierownictwo. Ten raport zawiera wiele stron z liczbami i szczegółami na temat działalności firmy i może być przytłaczający do przeglądu w całości. Przeciętny czytelnik, który nie jest specjalistą finansowym, może najwięcej wyciągnąć z lektury raportu akcjonariusza, koncentrując się na kilku kluczowych częściach. Sekcje, które należy uważnie przeczytać, to pismo do akcjonariuszy, opinia biegłego rewidenta, rachunek zysków i strat i bilans, przypisy do sprawozdania finansowego oraz dyskusja i analiza kierownictwa. Dzięki tym informacjom czytelnik może uzyskać dobry ogólny obraz firmy.
List do akcjonariuszy ma na celu podsumowanie wyników z ubiegłego roku dla firmy i ogólnie jest napisany mniej technicznie dla szerokiego grona odbiorców. Czasami jest to pisane przez kierownictwo jako grupa, a czasem będą pojedyncze listy od wyższej kadry kierowniczej. Niezależnie od wyników, raport zostanie sporządzony w możliwie najbardziej pozytywnym języku. Na co należy zwrócić uwagę, należy wyjaśnić słabe wyniki w wyniku czynników niezależnych od firmy i optymistyczne perspektywy na przyszłość, pomimo słabych bieżących wyników.
W przypadku spółek publicznych wymagana część rocznego raportu dla akcjonariuszy to pisemna opinia niezależnego audytora, czy raport przedstawia rzetelne i dokładne przedstawienie wyników spółki, tj. Opinia „bez zastrzeżeń”. Biegły rewident, którego opinia jest „wykwalifikowana”, znalazł w aktach spółki coś, co nie jest zgodne z przyjętymi praktykami rachunkowości lub może reprezentować zniekształcenie wyników. Wszystko inne niż opinia „bez zastrzeżeń” jest znakiem ostrzegawczym.
Rachunek zysków i strat oraz bilans są dwoma podstawowymi sprawozdaniami finansowymi, które przedstawiają odpowiednio zysk lub stratę spółki za dany okres oraz sytuację finansową spółki na koniec okresu. Podstawowymi liczbami, których należy szukać w rachunku zysków i strat, są kwoty wzrostu sprzedaży i zysków z roku na rok. Wzrost kosztów bez odpowiedniego wzrostu sprzedaży jest potencjalnym problemem. Poszukaj niezwykłych, dużych kwot w „Innych dochodach i wydatkach”, które mogą zniekształcać wyniki za dany rok. Ta kategoria opisuje elementy, które są poza zakresem rutynowych operacji i mogą występować jednorazowo.
W bilansie porównaj aktywa obrotowe z zobowiązaniami krótkoterminowymi, aby zobaczyć bieżący wskaźnik, jedną ocenę płynności spółki. Jeżeli wskaźnik jest mniejszy niż jeden, tj. Zobowiązania bieżące są wyższe niż aktywa obrotowe, spółka może mieć trudności z dotrzymaniem terminów swoich zobowiązań. Kolejnym kluczowym wskaźnikiem jest zadłużenie do kapitału własnego, tj. Porównanie wszystkich długów spółki, zarówno krótko-, jak i długoterminowych, z całkowitym kapitałem własnym. Jeśli wynik jest większy niż 50%, firma jest silnie lewarowana lub zadłużona. Jeśli obecny stosunek jest niski, a stosunek zadłużenia do kapitału własnego jest wysoki, połączenie tych dwóch wskaźników może sygnalizować poważne problemy dla firmy.
Przeczytaj przypisy do sprawozdania finansowego. Te szczegółowe wyjaśnienia będą oceniać wszelkie nietypowe wpisy w części finansowej raportu akcjonariusza i obejmują zasady rachunkowości zastosowane do oszacowania liczb. Przypisy ujawniają również sposób obliczania podatków dochodowych. Czytelnicy dowiedzą się o planach emerytalnych i opcjach na akcje, którzy korzystają z tych programów oraz o tym, jak wpływają na wyniki firmy.
Dyskusja i analiza kierownictwa jest oceną przez kierownictwo pozycji firmy i perspektyw na przyszłość. Zawiera informacje o pozycjach nieuwzględnionych w sprawozdaniach finansowych, takich jak umowy, toczące się postępowania sądowe, ustalenia dotyczące instrumentów pochodnych i akredytywy. Celem tej części raportu akcjonariusza jest ujawnienie pozycji, które mogą być istotne dla biznesu, chociaż nie są one częścią konkretnego sprawozdania finansowego.