Wat is Bucketing in Finance?
Als een praktijk die door het grootste deel van de financiële gemeenschap als onethisch wordt beschouwd, impliceert bucketing de poging van een makelaar om misleiding te gebruiken om beleggingswinsten te genereren voor zijn of haar persoonlijke portefeuille. In wezen omvat bucketing de bevestiging van een bestelling van een klant zonder de bestelling daadwerkelijk uit te voeren namens de klant. De verwachting is dat de makelaar in staat zal zijn om voldoende winst te realiseren om het verschil met de klant op een toekomstige datum te compenseren, hetzij door de order op een later tijdstip uit te voeren of door winst gegenereerd op andere transacties.
Bucketing kan op verschillende manieren plaatsvinden. Terwijl bij alle vormen van bucket de broker of brokers-bevestiging de uitvoering van orders aan de klant betreft die niet daadwerkelijk zijn voltooid, houdt sommige vormen van bucket in dat de broker de transactie uitvoert op zijn of haar eigen beleggingsrekening. Als de prijs stijgt, realiseert de makelaar een winst en voert vervolgens laat de order voor de klant uit, maar berekent het hogere tarief. Met deze regeling is de kans groot dat de belegger gewoon aanneemt dat de prijs is gestegen tussen het moment van het besluit om de transactie uit te voeren en de bevestiging van de makelaar dat de transactie is voltooid.
In andere gevallen van bucketing voert de makelaar de order niet uit voor de klant of als onderdeel van een transactie op persoonlijke beleggingen. In plaats daarvan wordt de bestelling bevestigd, maar niet geplaatst. Als de prijs stijgt, voert de makelaar de bestelling uit en berekent de hogere prijs aan de klant. Als de prijs daalt, voert de makelaar de order nog steeds laat uit en betaalt de lagere prijs, maar brengt de klant de oorspronkelijke hogere prijs in rekening. Dit type compenserende transactie komt de makelaars niet persoonlijk ten goede, maar levert wel extra inkomsten op voor de makelaar.
Behalve onethisch te zijn, is emmerpraktijken ook illegaal op zowat elke financiële markt over de hele wereld. Veel landen hebben strikte wetten tegen emmerpraktijken, met straffen variërend van aanzienlijke boetes per transactie tot het intrekken van wettelijke gegevens om binnen de financiële gemeenschap te functioneren. In sommige gevallen is het mogelijk dat makelaars gevangen worden gezet omdat ze zich bezighouden met emmerpraktijken naast het opleggen van andere straffen.