In finanza, che cos'è Bucketing?
Come pratica considerata dalla maggior parte della comunità finanziaria non etica, il bucketing comporta il tentativo di un broker di usare l'inganno per generare profitti di investimento per il proprio portafoglio personale. In sostanza, il bucketing comporta la conferma di un ordine da un cliente senza effettivamente eseguire l'ordine per conto del cliente. L'anticipazione è che il broker sarà in grado di realizzare abbastanza profitti per compensare la differenza per il cliente in una data futura, sia a causa dell'esecuzione dell'ordine in una data successiva o attraverso profitti generati su altre transazioni.
Il bucket può avvenire in un paio di modi diversi. Mentre tutte le forme di bucketing coinvolgono il broker o i broker confermano l'esecuzione degli ordini al cliente che non sono stati effettivamente completati, alcune forme di bucketing coinvolgono il broker che esegue la transazione sul proprio conto di investimento. Se il prezzo aumenta, il broker realizza un profitto e quindi esegue tardivamente l'ordine per il cliente, ma addebitando il tasso più elevato. Con questo accordo, vi è una buona probabilità che l'investitore consideri semplicemente il prezzo aumentato tra il momento della decisione di eseguire la transazione e la conferma ricevuta dal broker che la transazione è stata completata.
In altri casi di bucket, il broker non esegue l'ordine per il cliente o come parte di una transazione su investimenti personali. Invece, l'ordine è confermato, ma non effettuato. Se il prezzo aumenta, il broker esegue l'ordine e addebita al cliente il prezzo più alto. In caso di calo del prezzo, il broker esegue ancora l'ordine in modo tardivo e paga il prezzo più basso, ma addebita comunque al cliente il prezzo più alto originale. Questo tipo di transazione di compensazione non avvantaggia personalmente i broker, ma crea entrate aggiuntive per l'intermediazione.
Oltre ad essere considerata non etica, la pratica del bucket è anche illegale in quasi tutti i mercati finanziari in tutto il mondo. Molti paesi hanno leggi rigide contro la pratica del bucketing, con sanzioni che vanno dalle multe sostanziali per transazione alla revoca delle credenziali legali per funzionare all'interno della comunità finanziaria. In alcuni casi, è possibile che i broker vengano incarcerati per aver intrapreso pratiche di seccatura oltre a incorrere in altre sanzioni.