Wat zijn op de beurs verhandelde derivaten?
Op de beurs verhandelde derivaten zijn gebruikelijke derivatencontracten zoals opties of futures die door beleggers worden gekocht en verkocht via een gecentraliseerde uitwisseling die de transacties regelt. Dit in tegenstelling tot een vrij verkrijgbare, over-the-counter derivatenmarkt, waarin de prijzen worden bepaald door de kopers en verkopers zonder ruil. Beleggers die beleggen in op de beurs verhandelde derivaten speculeren op de prijzen van de onderliggende waarden van de contracten. Dergelijke beleggingen, waaronder futures en optiecontracten, vereisen minder kapitaal en bieden meer flexibiliteit dan typische aandelenhandel.
De derivatenmarkt is een steeds groeiende markt die het beleggers mogelijk maakt betrokken te raken bij effecten zonder daadwerkelijk de betrokken activa te kopen. Iemand die bijvoorbeeld aandelen in een bedrijf koopt, koopt in feite een aandeel in dat bedrijf. Een derivatencontract met dat actief zou daarentegen iemand het recht kunnen geven om aandelen van dezelfde onderneming te kopen, maar het zou ook kunnen worden gekocht en verkocht zonder dat de belegger ooit daadwerkelijk aandelen in de onderneming bezit. Op de beurs verhandelde derivaten zijn een manier voor beleggers om deel te nemen aan deze markt, terwijl ze profiteren van de transparantie van een centrale beurs die alle transacties regelt.
Het is belangrijk op te merken dat alle op de beurs verhandelde derivaten een grondig onderzoek van de betreffende beurs moeten ondergaan, wat betekent dat de opties voor beleggers beperkter zijn dan wat ze over de toonbank kunnen krijgen. Ze zullen er echter baat bij hebben om de prijzen van derivaten in realtime op een beurs te kunnen bekijken. Bovendien groeit het aantal derivaten dat aan de wettelijke normen voldoet.
Door gebruik te maken van op de beurs verhandelde derivaten, kan een belegger toegang hebben tot bepaalde blue-chip-effecten die hij zich anders misschien niet zou kunnen veroorloven. Dit komt omdat de prijzen voor derivatencontracten meestal slechts een klein percentage zijn van de prijs van het onderliggende effect. Beleggers kunnen ook sneller derivatencontracten in- en uitstappen voor winst, in tegenstelling tot de relatief lange periode die nodig is om aandelen winstgevend te maken.
Opties en futures zijn de twee belangrijkste soorten op de beurs verhandelde derivatencontracten die beschikbaar zijn voor beleggers. Wanneer een belegger een optie koopt, heeft hij het recht om aandelen van een onderliggend effect te kopen of verkopen wanneer deze een koers bereikt die bekend staat als de uitoefenprijs, hoewel ze niet verplicht is deze optie uit te oefenen. De houder van een futures-contract is daarentegen verplicht om op een vooraf bepaald moment in de toekomst aandelen van een onderliggend effect te kopen of verkopen tegen de huidige marktprijs. Met zowel opties als futures speculeren beleggers over de verwachte koersbeweging van het onderliggende effect.