Jakie są instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu na giełdzie?

Instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu na giełdzie to wspólne kontrakty na instrumenty pochodne, takie jak opcje lub kontrakty futures, które są kupowane i sprzedawane przez inwestorów za pośrednictwem scentralizowanej giełdy regulującej transakcje. Jest to w przeciwieństwie do tak zwanego rynku pozagiełdowego rynku instrumentów pochodnych, na którym ceny są ustalane przez kupujących i sprzedających bez udziału wymiany. Inwestorzy inwestujący w instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu giełdowego spekulują na temat cen papierów wartościowych stanowiących podstawę kontraktów. Takie inwestycje, które obejmują kontrakty futures i opcje, wymagają mniej kapitału i oferują większą elastyczność niż typowy obrót akcjami.

Rynek instrumentów pochodnych jest stale rozwijającym się rynkiem, który pozwala inwestorom angażować się w papiery wartościowe bez faktycznego zakupu faktycznych aktywów. Na przykład ktoś, kto kupuje akcje w firmie, faktycznie kupuje udziały własnościowe w tej firmie. Natomiast kontrakt pochodny dotyczący tego składnika aktywów może dawać komuś prawo do zakupu akcji tej samej spółki, ale może być również kupowany i sprzedawany bez inwestora, który faktycznie byłby w posiadaniu akcji spółki. Instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu giełdowego stanowią dla inwestorów sposób uczestnictwa w tym rynku, przy jednoczesnym korzystaniu z przejrzystości centralnej giełdy regulującej wszystkie transakcje.

Należy zauważyć, że wszystkie instrumenty pochodne będące przedmiotem obrotu giełdowego muszą zostać poddane surowej kontroli ze strony przedmiotowej giełdy, co oznacza, że ​​opcje dla inwestorów są bardziej ograniczone niż to, co mogliby uzyskać bez recepty. Korzystają jednak na tym, że mogą obserwować ceny instrumentów pochodnych w czasie rzeczywistym na giełdzie. Ponadto stale rośnie liczba instrumentów pochodnych spełniających standardy regulacyjne.

Korzystając z instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu giełdowego, inwestor może uzyskać dostęp do niektórych papierów wartościowych typu blue chip, na które inaczej nie mógłby sobie pozwolić. Wynika to z faktu, że ceny kontraktów na instrumenty pochodne stanowią zwykle tylko niewielki procent ceny bazowego papieru wartościowego. Inwestorzy mogą także szybciej wchodzić i wychodzić z kontraktów na instrumenty pochodne, w przeciwieństwie do stosunkowo długiego okresu, w którym akcje stają się rentowne.

Opcje i kontrakty futures są dwoma głównymi rodzajami kontraktów pochodnych będących przedmiotem obrotu giełdowego, dostępnych dla inwestorów. Kiedy inwestor kupuje opcję, ma ona prawo do zakupu lub sprzedaży akcji bazowego papieru wartościowego, gdy osiągnie ona cenę znaną jako cena wykonania, chociaż nie jest zobowiązana do skorzystania z tej opcji. Natomiast posiadacz kontraktu futures jest zobowiązany do zakupu lub sprzedaży akcji bazowego papieru wartościowego po bieżącej cenie rynkowej w określonym z góry punkcie w przyszłości. Zarówno w przypadku opcji, jak i kontraktów futures inwestorzy spekulują na temat oczekiwanej zmiany ceny bazowego papieru wartościowego.