Hva er børsnoterte derivater?

Børs omsatte derivater er vanlige derivatkontrakter som opsjoner eller futures som kjøpes og selges av investorer gjennom en sentralisert børs som regulerer transaksjonene. Dette i motsetning til et såkalt cellulært derivatmarked, der prisene bestemmes av kjøpere og selgere uten utveksling. Investorer som investerer i børsnoterte derivater, spekulerer i prisene på verdipapirene som ligger til grunn for kontraktene. Slike investeringer, som inkluderer futures og opsjonskontrakter, krever mindre kapital og tilbyr mer fleksibilitet enn vanlig aksjehandel.

Derivatmarkedet er et stadig voksende marked som gjør at investorer kan bli involvert i verdipapirer uten å faktisk kjøpe de aktuelle eiendelene som er involvert. For eksempel kjøper noen som kjøper aksjer i et selskap en eierandel i det selskapet. I motsetning til dette kan en derivatkontrakt som involverer den eiendelen gi noen rett til å kjøpe aksjer i det samme selskapet, men den kan også kjøpes og selges uten at investoren noen gang eide aksjer i selskapet. Børs omsatte derivater er en måte for investorer å delta i dette markedet, samtidig som de drar nytte av åpenheten i en sentral børs som regulerer alle handler.

Det er viktig å merke seg at alle børsnoterte derivater må gjennomgå alvorlig kontroll fra den aktuelle børsen, noe som betyr at alternativene for investorer er mer begrensede enn hva de kan komme over disk. De vil imidlertid ha fordel av å kunne se prisene på derivater i sanntid på en markedsbørs. I tillegg vokser mengden derivater som oppfyller regulatoriske standarder.

Ved å bruke børshandlede derivater, kan en investor ha tilgang til noen blue-chip verdipapirer som han ellers ikke har råd til. Dette er fordi prisene på derivatkontrakter vanligvis bare er en liten prosentandel av prisen på den underliggende verdipapiren. Investorer kan også komme inn og ut av derivatkontrakter for fortjeneste raskere, i motsetning til den relativt lange tiden det tar før aksjer blir lønnsomme.

Opsjoner og futures er de to hovedtyper av børshandlede derivatkontrakter som er tilgjengelige for investorer. Når en investor kjøper en opsjon, har hun rett til å kjøpe eller selge aksjer med en underliggende verdipapir når den når en pris som er kjent som strykprisen, selv om hun ikke er bundet til å bruke dette alternativet. Derimot er innehaveren av en futures-kontrakt forpliktet til å kjøpe eller selge aksjer av en underliggende verdipapir til dagens markedspris på et forhåndsbestemt tidspunkt i fremtiden. Med både opsjoner og futures spekulerer investorer i den underliggende verdipapirens forventede kursbevegelse.