Was sind börsengehandelte Derivate?
Börsengehandelte Derivate sind übliche Derivatekontrakte wie Optionen oder Futures, die von Anlegern über eine zentrale Börse, die die Transaktionen reguliert, gekauft und verkauft werden. Dies steht im Gegensatz zu einem so genannten Over-the-Counter-Derivatemarkt, bei dem die Preise von den Käufern und Verkäufern ohne Wechsel bestimmt werden. Anleger, die in börsengehandelte Derivate investieren, spekulieren auf die Kurse der Wertpapiere, die den Kontrakten zugrunde liegen. Solche Anlagen, zu denen Futures- und Optionskontrakte gehören, erfordern weniger Kapital und bieten mehr Flexibilität als der typische Aktienhandel.
Der Derivatemarkt ist ein stetig wachsender Markt, der es Anlegern ermöglicht, sich auf Wertpapiere einzulassen, ohne die tatsächlichen Vermögenswerte zu erwerben. Zum Beispiel erwirbt jemand, der Aktien in einem Unternehmen kauft, tatsächlich einen Eigentumsanteil an diesem Unternehmen. Im Gegensatz dazu kann ein Derivatkontrakt mit diesem Vermögenswert das Recht zum Kauf von Anteilen desselben Unternehmens gewähren, er kann jedoch auch gekauft und verkauft werden, ohne dass der Investor jemals tatsächlich Anteile an dem Unternehmen besitzt. Börsengehandelte Derivate bieten Anlegern die Möglichkeit, an diesem Markt zu partizipieren und gleichzeitig von der Transparenz einer zentralen Börse zu profitieren, die alle Geschäfte regelt.
Es ist wichtig zu beachten, dass alle börsengehandelten Derivate von der betreffenden Börse einer strengen Prüfung unterzogen werden müssen, was bedeutet, dass die Optionen für Anleger beschränkter sind als die, die sie möglicherweise über den Ladentisch erhalten können. Sie werden jedoch davon profitieren, dass sie die Kurse von Derivaten in Echtzeit an einer Marktbörse beobachten können. Darüber hinaus wächst die Anzahl der Derivate, die die aufsichtsrechtlichen Standards erfüllen.
Durch den Einsatz von börsengehandelten Derivaten kann ein Anleger auf einige Blue-Chip-Wertpapiere zugreifen, die er sich sonst möglicherweise nicht leisten kann. Dies liegt daran, dass die Preise für Derivatekontrakte in der Regel nur einen geringen Prozentsatz des Preises des zugrunde liegenden Wertpapiers ausmachen. Anleger können Derivatekontrakte für Gewinne auch schneller ein- und aussteigen, im Gegensatz zu der relativ langen Zeit, die Aktien benötigen, um rentabel zu werden.
Optionen und Futures sind die beiden Hauptarten von börsengehandelten Derivatkontrakten, die Anlegern zur Verfügung stehen. Wenn ein Anleger eine Option erwirbt, hat er das Recht, Aktien eines zugrunde liegenden Wertpapiers zu kaufen oder zu verkaufen, wenn dieser einen als Ausübungspreis bezeichneten Preis erreicht, obwohl er nicht verpflichtet ist, diese Option auszuüben. Im Gegensatz dazu ist der Inhaber eines Futures-Kontrakts verpflichtet, zu einem vorher festgelegten Zeitpunkt in der Zukunft Aktien eines zugrunde liegenden Wertpapiers zum aktuellen Marktpreis zu kaufen oder zu verkaufen. Sowohl bei Optionen als auch bei Futures spekulieren Anleger auf die erwartete Kursbewegung des zugrunde liegenden Wertpapiers.