Vad är börsnoterade derivat?

Börshandelade derivat är vanliga derivatkontrakt som optioner eller terminer som köps och säljs av investerare genom ett centraliserat utbyte som reglerar transaktionerna. Detta är i motsats till en så cellulerad derivatmarknad, där priserna bestäms av köpare och säljare utan inbördes utbyte. Investerare som investerar i börshandlade derivat spekulerar i priserna på de värdepapper som ligger bakom kontrakten. Sådana investeringar, som inkluderar terminer och optionskontrakt, kräver mindre kapital och erbjuder mer flexibilitet än typisk aktiehandel.

Derivatmarknaden är en ständigt växande marknad som gör det möjligt för investerare att engagera sig i värdepapper utan att faktiskt köpa de aktuella tillgångarna. Till exempel köper någon som köper aktier i ett företag en ägarandel i det företaget. Däremot kan ett derivatavtal som involverar den tillgången ge någon rätt att köpa aktier i samma företag, men det kan också köpas och säljas utan att investeraren någonsin äger aktier i företaget. Börshandlade derivat är ett sätt för investerare att delta i denna marknad och samtidigt dra nytta av öppenheten i ett centralbörs som reglerar alla affärer.

Det är viktigt att notera att alla börshandlade derivat måste genomgå allvarlig granskning från det aktuella utbytet, vilket innebär att optionerna för investerare är mer begränsade än vad de kan komma över disk. De kommer dock att gynnas av att kunna se priserna på derivat i realtid på ett marknadsutbyte. Dessutom växer mängden derivat som uppfyller regleringsstandarder alltid.

Genom att använda börshandlade derivat kan en investerare få tillgång till vissa blå chip-värdepapper som han annars inte skulle ha råd med. Detta beror på att priserna för derivatkontrakt vanligtvis bara är en liten procentandel av priset på den underliggande säkerheten. Investerare kan också komma in och ut ur derivatkontrakt för vinst snabbare, i motsats till den relativt långa tid det tar för aktier att bli lönsamma.

Optioner och futures är de två huvudtyperna av börshandlade derivatkontrakt som finns tillgängliga för investerare. När en investerare köper ett alternativ har hon rätt att köpa eller sälja andelar av en underliggande värdepapper när den når ett pris som kallas strejkpriset, även om hon inte är skyldig att använda detta alternativ. Däremot är innehavaren av ett terminskontrakt skyldig att köpa eller sälja andelar av en underliggande värdepapper till det aktuella marknadspriset vid någon förutbestämd tidpunkt i framtiden. Med både optioner och futures spekulerar investerare i den underliggande värdepappers förväntade prisrörelse.