Wat zijn private equity-transacties?

Private equity-transacties vinden plaats wanneer private equity-bedrijven beleggen in doelondernemingen. Een typisch doelbedrijf is waarschijnlijk een onderneming met groeipotentieel op korte of middellange termijn. De private equity-onderneming zal normaal een meerderheidsbelang verwerven in de doelvennootschap en een relatief grote hoeveelheid schuld opnemen bij de financiering van de transactie. De intentie van de private equity-onderneming is vaak om met het management van de doelonderneming samen te werken om groei te realiseren door de activiteiten te stroomlijnen en winst te genereren door verhoogde efficiëntie. De private equity-onderneming zou echter een nieuw managementteam kunnen inschakelen om veranderingen door te voeren en de doelonderneming winstgevender te maken. De winst wordt gebruikt om het bedrijf te laten groeien en de schulden af ​​te lossen.

Over het algemeen zijn private equity-transacties geen langetermijninvesteringen. De private equity-onderneming is normaal gesproken op zoek naar groei op korte tot middellange termijn van de doelonderneming met het oog op het beëindigen van de investering op middellange termijn. Het doelbedrijf wordt doorgaans na ongeveer drie jaar verkocht of misschien op een beurs verhandeld. Hoe lang een doelvennootschap wordt aangehouden voordat de investering wordt verkocht, hangt af van de prestaties van het bedrijf, de beschikbaarheid van geschikte kopers en het algemene economische klimaat. Het is niet ongebruikelijk dat bij private equity-verkopen de aandelen worden overgenomen door een andere private equity-investeerder.

Een private equity-onderneming bestaat over het algemeen uit een aantal investeerders die hun fondsen poolen om te investeren in specifieke soorten groeibedrijven. De deelnemers kunnen rijke individuen zijn of institutionele beleggers zoals pensioenfondsen. Er zijn vaak een aantal partnerschappen onder de paraplu van een bepaalde private equity-onderneming, en een of meer van deze partnerships is betrokken bij elke private equity-transactie. Door hun fondsen op deze manier te bundelen, vergroten de investeerders de reikwijdte van doelinvesteringen en vergroten ze de mogelijkheden voor een hoog rendement van de private equity-transacties. Doorgaans worden investeringen gedaan door een partnerschap in een aantal doelbedrijven in dezelfde economische sector, zoals de gezondheidszorg, om de ervaring van het bedrijf met investeren in de industrie te vergroten.

Het aantal en de waarde van private equity-transacties die op elk moment plaatsvinden, varieert sterk, afhankelijk van het algemene economische klimaat. Tijdens een recessie nemen private equity-bedrijven mogelijk een grotere participatie in het doelbedrijf en nemen ze minder schulden op. Een terugkeer naar economische groei en meer toegang tot bankfinanciering zou normaal gesproken duiden op een toename van het aantal en het aantal private equity-transacties.