Jakie są transakcje private equity?

Transakcje private equity mają miejsce, gdy firmy private equity dokonują inwestycji w spółki docelowe. Typową firmą docelową jest prawdopodobnie przedsiębiorstwo, które ma potencjał wzrostu w perspektywie krótko- lub średnioterminowej. Firma private equity zwykle nabywa pakiet kontrolny w spółce docelowej i zaciąga stosunkowo dużą kwotę długu w celu sfinansowania transakcji. Intencją firmy private equity jest często współpraca z zarządem spółki docelowej w celu osiągnięcia wzrostu poprzez usprawnienie działalności i generowanie zysków dzięki zwiększonej wydajności. Firma private equity może jednak powołać nowy zespół zarządzający, aby wprowadzać zmiany i zwiększać rentowność spółki docelowej. Zyski są wykorzystywane do rozwijania działalności i obsługi długu.

Zasadniczo transakcje private equity nie są inwestycjami długoterminowymi. Firma private equity zwykle szuka krótko- i średnioterminowego wzrostu wartości spółki docelowej w celu wyjścia z inwestycji w perspektywie średnioterminowej. Docelowa firma zazwyczaj jest sprzedawana lub może być wprowadzana na giełdę po około trzech latach. Czas utrzymywania spółki docelowej przed sprzedażą inwestycji zależy od jej wyników, dostępności odpowiednich nabywców i ogólnego klimatu gospodarczego. Często zdarza się, że sprzedaż na niepublicznym rynku kapitałowym obejmuje nabywanie udziałów przez innego inwestora na niepublicznym rynku kapitałowym.

Firma private equity zasadniczo składa się z wielu inwestorów, którzy łączą swoje fundusze, aby inwestować w określone rodzaje spółek wzrostowych. Uczestnikami mogą być osoby zamożne lub inwestorzy instytucjonalni, tacy jak fundusze emerytalne. Często istnieje wiele partnerstw pod parasolem konkretnej firmy private equity, a jedno lub więcej takich partnerstw jest zaangażowanych w każdą transakcję private equity. Łącząc swoje fundusze w ten sposób, inwestorzy rozszerzają zakres inwestycji docelowych i zwiększają możliwości uzyskania wysokiego zwrotu z transakcji private equity. Zazwyczaj inwestycje są dokonywane przez partnerstwo w wielu docelowych spółkach w tym samym sektorze gospodarki, takich jak opieka zdrowotna, w celu zwiększenia doświadczenia firmy w inwestowaniu w branży.

Liczba i wartość transakcji private equity odbywających się w dowolnym momencie różni się znacznie, zależnie od ogólnej koniunktury gospodarczej. Podczas spowolnienia firmy private equity mogą wziąć większy udział w kapitale spółki docelowej i zaciągnąć mniejsze zadłużenie. Powrót do wzrostu gospodarczego i większy dostęp do finansowania bankowego zwykle sygnalizowałyby wzrost liczby i liczby transakcji private equity.