Hvad er transaktioner med private equity?
Private equity-transaktioner finder sted, når private equity-virksomheder foretager investeringer i målselskaber. En typisk målvirksomhed er sandsynligvis en virksomhed, der har potentiale for vækst på kort eller mellemlang sigt. Private equity-firmaet vil normalt erhverve en kontrollerende ejerandel i målselskabet og påtage sig en relativt stor mængde gæld i finansieringen af transaktionen. Private equity-selskabets intention er ofte at arbejde sammen med ledelsen af målselskabet for at opnå vækst ved at strømline operationer og generere overskud gennem øget effektivitet. Imidlertid kan private equity-firmaet bringe et nyt managementteam ind for at skubbe igennem ændringer og gøre målselskabet mere rentabelt. Overskuddet bruges til at vokse forretningen og betjene gælden.
Generelt er private equity-transaktioner ikke langsigtede investeringer. Private equity-selskabet er normalt på udkig efter en vækst på kort til mellemlang sigt i målselskabets værdi med henblik på at forlade investeringen på mellemlang sigt. Målvirksomheden sælges typisk eller flyttes måske på en børs efter cirka tre år. Hvor lang tid en målvirksomhed afholdes inden salget af investeringen afhænger af, hvor godt virksomheden klarer sig, tilgængeligheden af passende købere og det generelle økonomiske klima. Det er ikke ualmindeligt, at salg af private equity involverer erhvervelsen af aktierne af en anden private equity-investor.
Et private equity-selskab består generelt af et antal investorer, der samler deres midler til at investere i specifikke typer vækstfirmaer. Deltagerne kan være velhavende enkeltpersoner eller institutionelle investorer såsom pensionskasser. Der er ofte et antal partnerskaber under paraplyen af et bestemt private equity-firma, og et eller flere af disse partnerskaber er involveret i hver private equity-transaktion. Ved at samle deres midler på denne måde udvider investorerne omfanget af målinvesteringer og øger mulighederne for et højt afkast fra private equity-transaktionerne. Typisk foretages investeringer af et partnerskab i en række målvirksomheder i den samme økonomiske sektor, såsom sundhedsydelser, for at øge virksomhedens oplevelse af at investere i branchen.
Antallet og værdien af private equity-transaktioner, der finder sted til enhver tid, varierer meget afhængigt af det generelle økonomiske klima. I en nedtur kan private equity-virksomheder muligvis tage en større kapitalandele i målselskabet og påtage sig mindre gæld. Et tilbagevenden til økonomisk vækst og mere adgang til bankfinansiering signaliserer normalt en stigning i antallet og mængden af private equity-transaktioner.