Vad är transaktioner med privat kapital?

Privatkapitaltransaktioner sker när private equity-företag gör investeringar i målföretag. Ett typiskt målföretag är troligtvis ett företag som har potential för tillväxt på kort eller medellång sikt. Privata kapitalföretaget kommer normalt sett att förvärva ett kontrollerande aktieinnehav i målföretaget och ta på sig en relativt stor skuldbelopp vid finansieringen av transaktionen. Private equity-företagets avsikt är ofta att arbeta med ledningen för målföretaget för att uppnå tillväxt genom att effektivisera verksamheten och generera vinster genom ökad effektivitet. Det privata kapitalföretaget kan dock få in ett nytt ledningsgrupp för att driva igenom förändringar och göra målföretaget mer lönsamt. Vinsterna används för att öka verksamheten och betjäna skulden.

I allmänhet är transaktioner med privat kapital inte långsiktiga investeringar. Private equity-företaget letar normalt efter en tillväxt på kort till medellång sikt i värdeföretagets värde för att lämna investeringen på medellång sikt. Målföretaget säljs vanligtvis eller kanske flyttas på en börs efter cirka tre år. Hur lång tid ett målföretag hålls innan försäljningen av investeringen beror på hur bra företaget presterar, tillgången på lämpliga köpare och det allmänna ekonomiska klimatet. Det är inte ovanligt att private equity-försäljning innebär att en annan private equity-investerare förvärvar aktierna.

Ett private equity-företag består vanligtvis av ett antal investerare som samlar sina medel för att investera i specifika typer av tillväxtföretag. Deltagarna kan vara rika individer eller institutionella investerare som pensionsfonder. Det finns ofta ett antal partnerskap under paraplyet av ett särskilt private equity-företag, och ett eller flera av dessa partnerskap är involverade i varje private equity-transaktion. Genom att samla sina medel på detta sätt utvidgar investerarna omfattningen av målinvesteringar och ökar möjligheterna för en hög avkastning från privata kapitaltransaktioner. Vanligtvis görs investeringar av ett partnerskap i ett antal målföretag i samma ekonomiska sektor, såsom hälso- och sjukvård, för att öka företagets erfarenhet av att investera i branschen.

Antalet och värdet på privata kapitaltransaktioner som sker när som helst varierar mycket beroende på det allmänna ekonomiska klimatet. Under en nedgång kan private equity-företag ta ett större kapitalandel i målföretaget och ta mindre skuld. En återgång till ekonomisk tillväxt och mer tillgång till bankfinansiering skulle normalt signalera en ökning av antalet och mängden privata kapitaltransaktioner.