Hva er transaksjoner med private aksjer?

Private equity-transaksjoner skjer når private equity-selskaper foretar investeringer i målselskaper. Et typisk målselskap vil sannsynligvis være et selskap som har potensiale for vekst på kort eller mellomlang sikt. Private equity-selskapet vil normalt skaffe seg en kontrollerende eierandel i målselskapet og påta seg en relativt stor mengde gjeld i finansieringen av transaksjonen. Intensjonen til private equity-firmaet er ofte å samarbeide med ledelsen i målselskapet for å oppnå vekst ved å effektivisere driften og generere overskudd gjennom økt effektivitet. Private equity-selskapet kan imidlertid få inn et nytt lederteam for å presse gjennom endringer og gjøre målselskapet mer lønnsomt. Overskuddet brukes til å vokse virksomheten og betjene gjelden.

Generelt er ikke private equity-transaksjoner langsiktige investeringer. Private equity-selskapet leter normalt etter kort- til mellomlange vekst i verdien av målselskapet med sikte på å forlate investeringen på mellomlang sikt. Målselskapet selges vanligvis eller flyttes kanskje på en børs etter omtrent tre år. Hvor lang tid et målselskap holdes før salg av investeringen avhenger av hvor bra selskapet klarer seg, tilgjengeligheten av passende kjøpere og det generelle økonomiske klimaet. Det er ikke uvanlig at salg av private equity innebærer kjøp av aksjene av en annen private equity-investor.

Et private equity-selskap består vanligvis av et antall investorer som samler midlene sine for å investere i spesifikke typer vekstbedrifter. Deltakerne kan være velstående individer eller institusjonelle investorer som pensjonsfond. Det er ofte et antall partnerskap under paraplyen til et bestemt private equity-selskap, og ett eller flere av disse partnerskapene er involvert i hver private equity-transaksjon. Ved å samle midlene på denne måten utvider investorene omfanget av målinvesteringer og øker mulighetene for høy avkastning fra private equity-transaksjonene. Typisk blir investeringer foretatt av et partnerskap i en rekke målbedrifter i samme økonomiske sektor, for eksempel helsevesen, for å øke firmaets opplevelse av å investere i bransjen.

Antall og verdi på private equity-transaksjoner som til enhver tid finner sted, varierer veldig, avhengig av det generelle økonomiske klimaet. I en nedtur kan private equity-selskaper ta større aksjedeltakelse i målselskapet og ta mindre gjeld. En retur til økonomisk vekst og mer tilgang til bankfinansiering vil normalt signalisere en økning i antall og mengde private equity-transaksjoner.