Co jsou transakce soukromého kapitálu?
Transakce soukromého kapitálu probíhají, když soukromé kapitálové společnosti investují do cílových společností. Typickou cílovou společností bude pravděpodobně podnik, který má potenciál pro růst v krátkodobém nebo střednědobém horizontu. Společnost se soukromým kapitálem obvykle získá ovládající podíl v cílové společnosti a převezme relativně velké množství dluhu při financování transakce. Záměrem soukromé investiční společnosti je často spolupracovat s vedením cílové společnosti, aby se dosáhlo růstu zefektivněním operací a generováním zisků prostřednictvím zvýšené efektivity. Soukromá investiční společnost však může přinést nový manažerský tým, který bude prosazovat změny a zvyšovat ziskovost cílové společnosti. Zisky se používají k růstu podnikání a servisu dluhu.
Transakce soukromého kapitálu obecně nejsou dlouhodobými investicemi. Společnost se soukromým kapitálem obvykle hledá krátkodobý až střednědobý růst hodnoty cílové společnosti s cílem ukončit investice ve střednědobém horizontu. Cílová společnost se obvykle prodává nebo snad vznáší na burze zhruba po třech letech. Doba, po kterou je cílová společnost držena před prodejem investice, závisí na tom, jak dobře společnost vede, dostupnost vhodných kupujících a obecné ekonomické klima. Není neobvyklé, že prodej soukromého kapitálu zahrnuje nabývání akcií jiným investorem soukromého kapitálu.
Soukromá investiční společnost obecně zahrnuje řadu investorů, kteří sdružují své fondy, aby investovali do konkrétních typů růstových společností. Účastníky mohou být bohatí jednotlivci nebo institucionální investoři, jako jsou penzijní fondy. Často existuje řada partnerství pod záštitou konkrétní soukromé investiční společnosti a jedno nebo více z těchto partnerství je zapojeno do každé transakce soukromého kapitálu. Tímto sdružením svých fondů investoři rozšiřují rozsah cílových investic a zvyšují možnosti vysoké návratnosti z transakcí soukromého kapitálu. Investice se obvykle realizují prostřednictvím partnerství v řadě cílových společností ve stejném hospodářském odvětví, jako je zdravotnictví, aby se zvýšila zkušenost firmy s investováním do tohoto odvětví.
Počet a hodnota transakcí soukromého kapitálu probíhajících kdykoli se značně liší v závislosti na obecné hospodářské klima. Během poklesu mohou soukromé kapitálové společnosti převzít větší podíl na vlastním kapitálu v cílové společnosti a přijmout menší dluh. Návrat k hospodářskému růstu a větší přístup k financování ze strany bank by obvykle znamenal nárůst počtu a množství transakcí soukromého kapitálu.