Wat zijn de verschillende soorten afgeleide financiële instrumenten?
Afgeleide financiële instrumenten behoren tot de meest complexe effecten die op de financiële markten worden verhandeld. Deze effecten omvatten opties en futurescontracten, die kunnen worden verhandeld op belangrijke grondstoffenbeurzen. Afgeleide financiële instrumenten krijgen op zichzelf geen waarde. In plaats daarvan is de waarde van een derivaat gebaseerd op een ander onderliggend effect, zoals een aandeel of obligatie. Derivaten kunnen het rendement van een belegger aanzienlijk verbeteren, maar kunnen ook leiden tot zwaardere verliezen dan beleggen in traditionele aandelen en obligaties.
Opties behoren tot de soorten afgeleide financiële instrumenten. De persoon die een optiecontract koopt, heeft veel controle over het lot van die handel. De koper van een calloptie kan bijvoorbeeld aandelen in een bedrijf kopen tegen een vooraf bepaalde prijs, de uitoefenprijs genoemd, gedurende een bepaald tijdsbestek en vóór een vervaldatum. Een call-belegger is echter niet verplicht om die aandelen te kopen.
De andere kant van een call-optiehandel is een verkoper of schrijver van het optiecontract. Hoewel de koper vóór de vervaldatum van een optiehandel kan weglopen, heeft de verkoper of call writer op een optiecontract geen andere keuze dan het effect te verkopen als de callbelegger de transactie wil doorzetten, zelfs als dit betekent de schrijver neemt verlies. Dit is een reden waarom de handel in afgeleide financiële instrumenten riskant kan zijn.
Een andere manier om opties te kopen is om een putcontract te kopen. In deze transactie heeft de verkoper de optie om een onderliggend effect tegen een vooraf ingestelde prijs aan een koper te verkopen binnen een bepaald tijdsbestek. Als deze belegger de voorkeur geeft aan verkopen, moet de koper, bekend als de put-writer, de aandelen kopen tegen de uitoefenprijs, zelfs als dit betekent dat de aandelen tegen een hogere prijs moeten worden gekocht dan gewenst.
Futures zijn een ander type afgeleid financieel instrument. De onderliggende effecten in een futurescontract kunnen grondstoffen zijn, zoals olie of gas, of landbouwproducten, zoals katoen. Futures-handelaren kunnen deze effecten tegen een vooraf bepaalde prijs op een toekomstige datum kopen of verkopen. Eenmaal gekocht, kan het fysieke actief worden geleverd of kan het contract in plaats daarvan met contant geld worden afgewikkeld.
De handel in afgeleide financiële instrumenten wordt vaak gedomineerd door professionele geldbeheerders, waaronder hedgefondsen. Hedgefondsen zijn licht gereguleerde beleggingsvehikels die de activa van meerdere beleggers combineren en die worden gecontroleerd door professionele portefeuillebeheerders die hoge vergoedingen vragen. Deze geldmanagers gebruiken derivaten als middel om het potentiële rendement van een belegging te vergroten en verliezen te beperken, omdat ze geavanceerde beleggingsstrategieën begrijpen.