Was sind die verschiedenen Arten von derivativen Finanzinstrumenten?
Derivative Finanzinstrumente gehören zu den komplexesten Wertpapieren, die an den Finanzmärkten gehandelt werden. Diese Wertpapiere umfassen Optionen und Terminkontrakte, die an wichtigen Warenbörsen gehandelt werden können. Derivativen Finanzinstrumenten wird von sich aus kein Wert zugewiesen. Stattdessen basiert der Wert eines Derivats auf einem anderen zugrunde liegenden Wertpapier wie einer Aktie oder einer Anleihe. Derivate können die Rendite eines Anlegers erheblich steigern, aber auch zu größeren Verlusten führen, als dies bei einer Anlage in traditionelle Aktien und Anleihen der Fall wäre.
Optionen gehören zu den Arten von derivativen Finanzinstrumenten. Die Person, die einen Optionskontrakt kauft, hat einen Großteil der Kontrolle über das Schicksal dieses Handels. Beispielsweise kann der Käufer einer Kaufoption Aktien eines Unternehmens zu einem festgelegten Preis, der als Ausübungspreis bezeichnet wird, über einen bestimmten Zeitraum und vor Ablauf des Verfallsdatums kaufen. Ein Call-Investor ist jedoch nicht verpflichtet, diese Aktien zu kaufen.
Die andere Seite eines Handels mit Call-Optionen ist ein Verkäufer oder Verfasser des Optionskontrakts. Obwohl der Käufer einen Optionshandel vor dem Ablaufdatum verlassen kann, hat der Verkäufer oder der Call-Writer eines Optionskontrakts keine andere Wahl, als das Wertpapier zu verkaufen, wenn der Call-Investor den Handel fortsetzen möchte, auch wenn dies bedeutet Der Schriftsteller erleidet einen Verlust. Dies ist ein Grund, warum der Handel mit derivativen Finanzinstrumenten riskant sein kann.
Eine andere Möglichkeit, Optionen zu kaufen, ist der Kauf eines Put-Vertrags. In diesem Geschäft hat der Verkäufer die Möglichkeit, einem Käufer innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens ein zugrunde liegendes Wertpapier zu einem voreingestellten Preis zu verkaufen. Wenn dieser Anleger lieber verkauft, muss der Käufer, der als Put-Writer bezeichnet wird, die Aktien zum Ausübungspreis kaufen, auch wenn dies bedeutet, dass die Aktien zu einem höheren Preis als gewünscht gekauft werden.
Futures sind eine andere Art von derivativen Finanzinstrumenten. Die zugrunde liegenden Wertpapiere in einem Terminkontrakt können Waren wie Öl oder Gas oder landwirtschaftliche Produkte wie Baumwolle sein. Futures-Händler können diese Wertpapiere zu einem festgelegten Preis zu einem späteren Zeitpunkt kaufen oder verkaufen. Nach dem Kauf kann der physische Vermögenswert geliefert werden oder der Vertrag kann stattdessen mit Bargeld abgewickelt werden.
Der Handel mit derivativen Finanzinstrumenten wird häufig von professionellen Geldverwaltern, einschließlich Hedgefonds, dominiert. Hedge-Fonds sind leicht regulierte Anlageinstrumente, die das Vermögen mehrerer Anleger zusammenfassen und von professionellen Portfoliomanagern überwacht werden, die hohe Gebühren erheben. Diese Geldverwalter setzen Derivate ein, um die potenziellen Erträge einer Anlage zu steigern und Verluste zu mindern, da sie über ausgeklügelte Anlagestrategien verfügen.