Hvad er de forskellige typer afledte finansielle instrumenter?

Afledte finansielle instrumenter er blandt de mest komplekse værdipapirer, der handles på de finansielle markeder. Disse værdipapirer inkluderer optioner og futures, som kan handle på større råvarebørser. Afledte finansielle instrumenter tildeles ikke en værdi af sig selv. I stedet er værdien af ​​et derivat baseret på en anden underliggende sikkerhed, såsom en aktie eller obligation. Derivater kan i høj grad forbedre en investors afkast, men kan også føre til mere alvorlige tab end investering i traditionelle aktier og obligationer ville medføre.

Optioner er blandt de afledte finansielle instrumenter. Den person, der køber en optionskontrakt, har meget af kontrollen over denne handels skæbne. For eksempel kan køberen af ​​en call option købe aktier i et selskab til en forudbestemt pris, kaldet strejkursen over en given tidsramme og før en udløbsdato. En opkaldsinvestor er dog ikke forpligtet til at købe disse aktier.

Den anden side af en handel med opkaldsoptioner er en sælger eller forfatter af optionskontrakten. Selvom køberen kan gå væk fra en optionshandel inden udløbsdatoen, har sælgeren eller opkaldsskriver på et optionskontrakt intet andet valg end at sælge sikkerheden, hvis opkaldsinvestoren ønsker at følge med i handlen, selvom det betyder forfatteren tager et tab. Dette er en af ​​grundene til, at handel med afledte finansielle instrumenter kan være risikabelt.

En anden måde at købe optioner på er at købe en putkontrakt. I denne handel har sælgeren mulighed for at sælge en underliggende sikkerhed til en forudindstillet pris til en køber inden for en given tidsramme. Hvis denne investor foretrækker at sælge, skal køberen, kendt som putskribent, købe aktierne til strejkursen, selvom det betyder, at købe aktierne til en højere pris end ønsket.

Futures er en anden type afledte finansielle instrumenter. De underliggende værdipapirer i en futures-kontrakt kan være råvarer, såsom olie eller gas, eller landbrugsprodukter, såsom bomuld. Futureshandlere kan købe eller sælge disse værdipapirer til en forudindstillet pris på et fremtidig tidspunkt. Når det fysiske aktiv er købt, kan det leveres, eller i stedet kan kontrakten afvikles med kontanter.

Handelen med afledte finansielle instrumenter domineres ofte af professionelle pengehåndtere, herunder hedgefonde. Hedgefonde er let regulerede investeringsbiler, der kombinerer aktiver for flere investorer, og som overvåges af professionelle porteføljeforvaltere, der opkræver store gebyrer. Disse pengeadministratorer bruger derivater som et middel til at forbedre det potentielle afkast på en investering og til at afbøde tab, fordi de forstår sofistikerede investeringsstrategier.