Hvad er et struktureret investeringskøretøj?
Et struktureret investeringskøretøj er en bestemt form for fond, der for nylig er blevet brugt til at generere overskud i det, som nogle kalder "skyggebanking." I disse typer fonde udsteder forvaltere kortfristede værdipapirer til lav rente. De udlåner derefter langfristede værdipapirer til højere renter for at tjene penge på den lånte kapital.
Rapporter indikerer, at strukturerede investeringskøretøjer blev udviklet så sent som i 1988 af større banker og brugt af forskellige finansielle virksomheder indtil 2008. Industrieksperter har afsløret, at strukturerede investeringskøretøjer ikke længere er en del af det generelle økonomiske samfund.
Den generelle metode til at få kapital til et struktureret investeringskøretøj ifølge eksperter var salg af konti baseret på kommercielt papir. Den volatilitet, der var involveret i denne lånemetode, var en kritik af det strukturerede investeringsinstrument. Den strukturerede kapitalforvaltningsforvalter ville bruge LIBOR eller London InterBank-tilbudsrente til at indstille rentesatser.
En anden kritik af det strukturerede investeringsinstrument er, at fondenes forvaltere ikke var i stand til nøjagtigt at vurdere de involverede risici, fordi de ikke i tilstrækkelig grad overholdt solvensen for de securitiserede gæld. De strukturerede investeringskøretøjer blev vurderet, og brancheeksperter peger på eksempler på, at disse fonde blev forkert vurderet. Alt dette førte til den generelle udryddelse af denne form for finansielle instrumenter, da markedsvolatiliteten i 2008 slettede kapital og truede investorerne.
Kritikere af det strukturerede investeringsinstrument påpeger også, at det er absolut nødvendigt at overveje den reelle risiko for misligholdelse og ikke at bruge statistiske modeller som en eneste kilde til risikovurdering. Finansielle fagfolk, der er involveret i at tale om risikoen ved strukturerede investeringskøretøjer, peger på specifikke aspekter af lignende arrangementer fra traditionelle banker, hvor indskud (den lånte kapital) er forsikret af den føderale regering, og hvor bankerne rutinemæssigt screener låntagere grundigt. Generelt har subprime-pantekrisen og andre nylige økonomiske begivenheder gjort kapitaludbydere for nylig ubehagelige over at være uforsigtige med at låne ud penge. Værdipapiriserede gæld, der blev overført til tredjepart, skyldes stort set noget af den skødesløshed, der karakteriserede strukturerede investeringsbiler og lignende udlånstyper.
Kort sagt var det strukturerede investeringskøretøj en type økonomisk ordning med en ret kort levetid. Finanseksperter kan bruge det som et eksempel på, hvordan markedsvolatilitet kan påvirke finansieringssamfundets handlinger som helhed. Det kan også bruges til at hjælpe regerings-, forbruger- eller investoradvokatgrupper med at se på, hvordan man regulerer nye markeder og finansiel praksis.