Qu'est-ce qu'un véhicule d'investissement structuré?
Un véhicule d'investissement structuré est un type de fonds spécifique qui a récemment été utilisé pour générer des bénéfices dans ce que certains appellent le «système bancaire parallèle». Dans ce type de fonds, les gestionnaires émettent des titres à court terme à faible taux d'intérêt. Ils prêtent ensuite des titres à long terme. à des taux d'intérêt plus élevés pour gagner de l'argent avec le capital emprunté.
Des rapports indiquent que les véhicules d'investissement structurés ont été développés en 1988 par les grandes banques et utilisés par diverses sociétés financières jusqu'en 2008. Les experts du secteur ont révélé que les véhicules d'investissement structurés ne faisaient plus partie de la communauté financière en général.
Selon les experts, la méthode générale pour obtenir des capitaux pour un véhicule d’investissement structuré consistait à vendre des comptes sur papier commercial. La volatilité de cette méthode d’emprunt était une critique du véhicule d’investissement structuré. Le gestionnaire de fonds de véhicules de placement structuré utiliserait le taux LIBOR ou London InterBank Offer Rate pour fixer les taux d’intérêt.
Une autre critique du véhicule d’investissement structuré est que les gestionnaires des fonds n’ont pas été en mesure d’évaluer avec précision les risques en cause parce qu’ils n’avaient pas suffisamment observé la solvabilité des dettes titrisées. Les instruments de placement structurés ont été notés et les experts du secteur indiquent des exemples d'évaluation incorrecte de ces fonds. Tout cela a conduit à l'extinction générale de ce type d'instruments financiers, la volatilité des marchés en 2008 ayant effacé le capital et menacé les investisseurs.
Les critiques du véhicule d'investissement structuré soulignent également qu'il est absolument nécessaire de considérer le risque réel de défaut et de ne pas utiliser les modèles statistiques comme source unique d'évaluation des risques. Les professionnels de la finance qui discutent des risques liés aux véhicules d’investissement structuré soulignent des aspects spécifiques d’arrangements similaires conclus par des banques traditionnelles, où les dépôts (le capital emprunté) sont assurés par le gouvernement fédéral et où les banques procèdent régulièrement à un filtrage approfondi des emprunteurs. En règle générale, la crise des prêts hypothécaires à risque et d’autres événements financiers récents ont fait que les prêteurs de capitaux ont récemment pris l’inquiétude de prêter de l’argent de façon négligente. Les dettes titrisées qui ont été transférées à des tiers sont en grande partie responsables de la négligence qui caractérise les véhicules d'investissement structurés et les types de prêts similaires.
En bref, le véhicule d’investissement structuré était un type d’arrangement financier d’une durée de vie assez courte. Les experts en finance peuvent l'utiliser comme exemple de la manière dont la volatilité du marché peut affecter les actions de la communauté financière dans son ensemble. Il peut également être utilisé pour aider les groupes de défense des gouvernements, des consommateurs ou des investisseurs à déterminer comment réglementer les marchés émergents et les pratiques financières.