Wat is een gestructureerd beleggingsinstrument?
Een gestructureerd beleggingsinstrument is een specifiek soort fonds dat recent is gebruikt om winst te genereren in wat sommigen 'schaduwbankieren' noemen. Bij dit soort fondsen geven managers kortlopende effecten uit tegen lage rente, waarna ze langlopende effecten lenen tegen hogere rentevoeten om geld te verdienen met het geleende kapitaal.
Uit rapporten blijkt dat gestructureerde beleggingsvehikels in 1988 door grote banken zijn ontwikkeld en tot 2008 door verschillende financiële bedrijven zijn gebruikt. Experts uit de industrie hebben aangetoond dat gestructureerde beleggingsvehikels niet langer deel uitmaken van de algemene financiële gemeenschap.
De algemene methode om kapitaal te krijgen voor een gestructureerd beleggingsinstrument, was volgens experts het verkopen van rekeningen op basis van commercial paper. De volatiliteit van deze financieringsmethode was een kritiek op het gestructureerde beleggingsinstrument. De gestructureerde fondsbeheerder voor beleggingsvehikels zou de LIBOR of London InterBank Offer Rate gebruiken om rentetarieven vast te stellen.
Een andere kritiek op het gestructureerde beleggingsinstrument is dat de beheerders van de fondsen de risico's niet nauwkeurig konden inschatten, omdat ze de solvabiliteit van de gesecuritiseerde schulden niet voldoende in acht namen. De gestructureerde beleggingsvehikels werden beoordeeld en experts uit de industrie wijzen erop dat voorbeelden van deze fondsen onjuist worden beoordeeld. Dit alles leidde tot het algemene uitsterven van dit soort financiële instrumenten, aangezien de marktvolatiliteit van 2008 kapitaal wist uit te wissen en beleggers bedreigde.
Critici van het gestructureerde beleggingsinstrument wijzen er ook op dat het absoluut noodzakelijk is om het werkelijke risico van wanbetaling in overweging te nemen en geen statistische modellen te gebruiken als enige bron voor risicobeoordeling. Financiële professionals die betrokken zijn bij het praten over de risico's van gestructureerde beleggingsvehikels wijzen op specifieke aspecten van soortgelijke regelingen door traditionele banken, waarbij deposito's (het geleende kapitaal) worden verzekerd door de federale overheid en waar de banken routinematig kredietnemers grondig screenen. Over het algemeen hebben de subprime-hypotheekcrisis en andere recente financiële gebeurtenissen kapitaalverstrekkers opnieuw schichtig gemaakt omdat ze onzorgvuldig geld lenen. Gesecuritiseerde schulden die zijn doorgegeven aan derden zijn grotendeels verantwoordelijk voor een deel van de onzorgvuldigheid die gestructureerde beleggingsvehikels en vergelijkbare soorten leningen kenmerkte.
Kortom, het gestructureerde beleggingsinstrument was een soort financiële regeling met een vrij korte levensduur. Financiële experts kunnen het gebruiken als een voorbeeld van hoe marktvolatiliteit de acties van de financiële gemeenschap als geheel kan beïnvloeden. Het kan ook worden gebruikt om belangenbehartigers van overheden, consumenten of beleggers te helpen bij het reguleren van opkomende markten en financiële praktijken.