O que é um veículo de investimento estruturado?

Um veículo de investimento estruturado é um tipo específico de fundo que foi usado recentemente para gerar lucros naquilo que alguns chamam de "banco paralelo". Nesses tipos de fundos, os gerentes emitem títulos de curto prazo com juros baixos e depois emprestam títulos de longo prazo. a taxas de juros mais altas para ganhar dinheiro com o capital emprestado.

Os relatórios indicam que os veículos de investimento estruturado foram desenvolvidos em 1988 pelos principais bancos e utilizados por várias empresas financeiras até 2008. Os especialistas do setor revelaram que os veículos de investimento estruturado não fazem mais parte da comunidade financeira geral.

O método geral de obter capital para um veículo de investimento estruturado, de acordo com especialistas, era na venda de contas com base em papel comercial. A volatilidade envolvida nesse método de empréstimo foi uma crítica ao veículo de investimento estruturado. O gestor do fundo estruturado de veículos de investimento usaria a LIBOR ou a London InterBank Offer Rate para definir as taxas de juros.

Outra crítica ao veículo de investimento estruturado é que os gestores dos fundos não foram capazes de avaliar com precisão os riscos envolvidos porque não observaram suficientemente a solvência das dívidas titularizadas. Os veículos de investimento estruturado foram classificados e especialistas do setor apontam exemplos desses fundos que estão sendo avaliados incorretamente. Tudo isso levou à extinção geral desses tipos de instrumentos financeiros, pois a volatilidade do mercado em 2008 apagou o capital e ameaçou os investidores.

Os críticos do veículo de investimento estruturado também apontam que é absolutamente necessário considerar o verdadeiro risco de inadimplência e não usar modelos estatísticos como única fonte de avaliação de risco. Profissionais financeiros envolvidos na discussão sobre os riscos de veículos estruturados de investimento apontam para aspectos específicos de acordos semelhantes dos bancos tradicionais, onde os depósitos (o capital emprestado) são segurados pelo governo federal e onde os bancos rotineiramente examinam completamente os mutuários. Em geral, a crise das hipotecas subprime e outros eventos financeiros recentes fizeram com que os emprestadores de capital se mostrassem pouco cuidadosos quanto ao descuido em emprestar dinheiro. As dívidas securitizadas que foram repassadas a terceiros são amplamente responsabilizadas por parte do descuido que caracterizou veículos de investimento estruturados e tipos semelhantes de empréstimos.

Em suma, o veículo de investimento estruturado era um tipo de acordo financeiro com uma vida útil bastante curta. Os especialistas em finanças podem usá-lo como um exemplo de como a volatilidade do mercado pode afetar as ações da comunidade financeira como um todo. Também pode ser usado para ajudar grupos de advogados, governos ou investidores a analisar como regular mercados emergentes e práticas financeiras.