Hva er et strukturert investeringskjøretøy?

Et strukturert investeringsmiddel er en spesifikk type fond som nylig har blitt brukt til å generere overskudd i det som noen kaller "skyggebanking." I disse typer fond utsteder forvaltere kortsiktige verdipapirer til lav rente. De låner deretter ut langsiktige verdipapirer til høyere renter for å tjene penger på den lånte kapitalen.

Rapporter indikerer at strukturerte investeringskjøretøyer ble utviklet så sent som i 1988 av store banker og brukt av forskjellige finansforetak frem til 2008. Industrieksperter har avslørt at strukturerte investeringskjøretøyer ikke lenger er en del av det generelle økonomiske samfunnet.

Den generelle metoden for å skaffe kapital til et strukturert investeringskjøretøy, ifølge eksperter, var å selge kontoer basert på kommersielt papir. Volatiliteten involvert i denne lånemetoden var en kritikk av det strukturerte investeringsmiddelet. Den strukturerte fondsforvalteren for investeringskjøretøyer ville bruke LIBOR eller London InterBank Offer Rate for å sette renten.

En annen kritikk av det strukturerte investeringsmiddelet er at forvalterne av fondene ikke var i stand til å vurdere risikoen involvert nøyaktig fordi de ikke i tilstrekkelig grad observerte soliditeten til de verdipapiriserte gjeldene. De strukturerte investeringskjøretøyene ble vurdert, og bransjeeksperter peker på eksempler på at disse midlene ble feilaktig vurdert. Alt dette førte til den generelle utryddelsen av denne typen finansielle instrumenter da markedsvolatiliteten i 2008 slettet kapital og truet investorene.

Kritikere av det strukturerte investeringskjøretøyet påpeker også at det er helt nødvendig å vurdere den reelle risikoen for mislighold, og ikke å bruke statistiske modeller som en eneste kilde til risikovurdering. Finansiere som er involvert i å snakke om risikoen ved strukturerte investeringskjøretøyer peker på spesifikke aspekter ved lignende ordninger fra tradisjonelle banker, hvor innskudd (den lånte kapitalen) er forsikret av den føderale regjeringen, og hvor bankene rutinemessig sikrer låntakere grundig. Generelt har subprime-pantekrisen, og andre nylige økonomiske begivenheter, gjort at kapital långivere nylig er skøye over å være uforsiktige med å låne ut penger. Verdipapiriserte gjeld som ble gitt til tredjepart får i stor grad skylden for noe av uforsiktighet som preget strukturerte investeringskjøretøyer og lignende utlånstyper.

Kort sagt var det strukturerte investeringskjøretøyet en type økonomisk ordning med ganske kort levetid. Finanseksperter kan bruke det som et eksempel på hvordan markedsvolatilitet kan påvirke handlingen til finansmiljøet som helhet. Det kan også brukes til å hjelpe advokatgrupper fra myndigheter, forbrukere eller investorer til å se på hvordan de kan regulere fremvoksende markeder og finansiell praksis.