Co je strukturovaný investiční nástroj?
Strukturovaný investiční nástroj je specifický druh fondu, který byl v poslední době používán k vytváření zisků z toho, co někteří nazývají „stínovým bankovnictvím“. V těchto typech fondů manažeři vydávají krátkodobé cenné papíry s nízkým úrokem, poté půjčují dlouhodobé cenné papíry za vyšší úrokové sazby, aby vydělali peníze z vypůjčeného kapitálu.
Zprávy naznačují, že strukturované investiční nástroje byly vyvinuty až v roce 1988 hlavními bankami a byly používány různými finančními firmami až do roku 2008. Odborníci v oboru odhalili, že strukturované investiční nástroje již nejsou součástí obecné finanční komunity.
Podle odborníků byla obecná metoda získání kapitálu pro strukturovaný investiční nástroj spočívá v prodeji účtů na základě komerčních papírů. Nestálost spojená s touto výpůjční metodou byla jednou z kritik strukturovaného investičního nástroje. Správce fondu strukturovaných investičních nástrojů by pro stanovení úrokových sazeb použil nabídkovou sazbu LIBOR nebo London InterBank.
Další kritikou strukturovaného investičního nástroje je to, že správci fondů nebyli schopni přesně posoudit související rizika, protože nedostatečně dodržovali solventnost sekuritizovaných dluhů. Strukturované investiční nástroje byly hodnoceny a odborníci v oboru poukazují na nesprávné posouzení těchto fondů. To vše vedlo k obecnému zániku těchto druhů finančních nástrojů, protože volatilita trhu v roce 2008 vymazala kapitál a ohrožovala investory.
Kritici strukturovaného investičního nástroje rovněž poukazují na to, že je naprosto nezbytné brát v úvahu skutečné riziko selhání a nepoužívat statistické modely jako jediný zdroj hodnocení rizika. Finanční profesionálové, kteří se zabývají riziky strukturovaných investičních nástrojů, poukazují na specifické aspekty podobných opatření tradičních bank, kde jsou vklady (vypůjčený kapitál) pojištěny federální vládou a kde banky běžně důkladně prověřují dlužníky. Obecně lze říci, že hypoteční krize na subprime a další nedávné finanční události způsobily, že poskytovatelé úvěrů na kapitál nově skeptali, že jsou při poskytování půjček nedbalí. Sekuritizované dluhy, které byly předány třetím stranám, jsou z velké části obviňovány z nedbalosti, která charakterizovala strukturované investiční nástroje a podobné typy půjček.
Strukturálně strukturovaný investiční nástroj byl zkrátka typem finančního ujednání s poměrně krátkou životností. Finanční experti jej mohou použít jako příklad toho, jak může volatilita trhu ovlivnit činnost finanční komunity jako celku. Může být také použit na pomoc vládním, spotřebitelským nebo investorským skupinám při pohledu na to, jak regulovat rozvíjející se trhy a finanční praktiky.