Was ist ein strukturiertes Anlageinstrument?
Ein strukturiertes Anlageinstrument ist eine bestimmte Art von Fonds, mit dem in letzter Zeit Gewinne im sogenannten „Schattenbankgeschäft“ erzielt wurden. Bei diesen Arten von Fonds geben Manager kurzfristige Wertpapiere zu niedrigen Zinsen aus. Anschließend verleihen sie langfristige Wertpapiere zu höheren Zinssätzen, um mit dem geliehenen Kapital Geld zu verdienen.
Berichten zufolge wurden strukturierte Anlageinstrumente erst 1988 von großen Banken entwickelt und bis 2008 von verschiedenen Finanzunternehmen eingesetzt. Branchenexperten haben ergeben, dass strukturierte Anlageinstrumente nicht mehr Teil der allgemeinen Finanzgemeinschaft sind.
Die allgemeine Methode, Kapital für ein strukturiertes Anlageinstrument zu beschaffen, bestand nach Ansicht von Experten darin, Konten auf der Basis von Commercial Papers zu verkaufen. Die mit dieser Kreditaufnahme verbundene Volatilität war ein Kritikpunkt des strukturierten Anlagevehikels. Der Fondsmanager für strukturierte Investmentvehikel würde den LIBOR oder den Londoner InterBank-Angebotssatz verwenden, um die Zinssätze festzulegen.
Eine weitere Kritik an dem strukturierten Anlageinstrument ist, dass die Fondsmanager die damit verbundenen Risiken nicht genau einschätzen konnten, weil sie die Zahlungsfähigkeit der verbrieften Forderungen nicht ausreichend beobachteten. Die strukturierten Anlageinstrumente wurden bewertet, und Branchenexperten weisen auf Beispiele für eine fehlerhafte Bewertung dieser Fonds hin. All dies führte zum generellen Aussterben dieser Art von Finanzinstrumenten, da die Marktvolatilität von 2008 das Kapital verschlechterte und die Anleger bedrohte.
Kritiker des strukturierten Anlagevehikels weisen auch darauf hin, dass es unbedingt erforderlich ist, das tatsächliche Ausfallrisiko zu berücksichtigen und statistische Modelle nicht als alleinige Quelle für die Risikobewertung zu verwenden. Finanzfachleute, die mit den Risiken strukturierter Anlageinstrumente befasst sind, weisen auf spezifische Aspekte ähnlicher Vereinbarungen traditioneller Banken hin, bei denen Einlagen (das geliehene Kapital) durch den Bund versichert sind und die Banken die Kreditnehmer regelmäßig gründlich prüfen. Im Allgemeinen haben die Subprime-Hypothekenkrise und andere jüngste Finanzereignisse die Kapitalgeber dazu veranlasst, unachtsam mit dem Verleihen von Geld umzugehen. Verbriefte Forderungen, die an Dritte weitergegeben wurden, werden größtenteils für die Unachtsamkeit verantwortlich gemacht, die strukturierte Anlageinstrumente und ähnliche Arten von Krediten kennzeichneten.
Kurz gesagt, das strukturierte Anlageinstrument war eine Art Finanzvereinbarung mit einer relativ kurzen Laufzeit. Finanzexperten können dies als Beispiel dafür verwenden, wie sich die Marktvolatilität auf das Handeln der gesamten Finanzgemeinschaft auswirken kann. Es kann auch verwendet werden, um Regierungs-, Verbraucher- oder Investorenvertretern beim Blick auf die Regulierung von Schwellenmärkten und Finanzpraktiken zu helfen.