Vad är ett strukturerat investeringsfordon?
Ett strukturerat investeringsinstrument är en specifik typ av fonder som nyligen har använts för att generera vinster i det som vissa kallar "skuggbank". I dessa typer av fonder emitterar förvaltare kortfristiga värdepapper till låg ränta. De lånar sedan ut långa värdepapper till högre räntor för att tjäna pengar på det lånade kapitalet.
Rapporter indikerar att strukturerade investeringsfordon utvecklades så sent som 1988 av stora banker och användes av olika finansföretag fram till 2008. Branschexperter har avslöjat att strukturerade investeringsfordon inte längre är en del av det allmänna finansiella samhället.
Den allmänna metoden för att få kapital för ett strukturerat investeringsfordon, enligt experter, var att sälja konton baserade på affärspapper. Volatiliteten i denna lånemetod var en kritik av det strukturerade investeringsinstrumentet. Den strukturerade investeringsfondförvaltaren skulle använda LIBOR eller London InterBank Offer Rate för att fastställa räntor.
En annan kritik av det strukturerade investeringsinstrumentet är att förvaltarna av fonderna inte kunde exakt bedöma riskerna involverade eftersom de inte i tillräcklig utsträckning beaktade solvensen för de värdepapperiserade skulderna. De strukturerade investeringsbilarna bedömdes och branschexperter pekar på exempel på att dessa fonder bedömdes felaktigt. Allt detta ledde till att denna typ av finansiella instrument generellt utrotades när marknadsvolatiliteten 2008 raderade kapital och hotade investerare.
Kritiker av det strukturerade investeringsinstrumentet påpekar också att det är absolut nödvändigt att ta hänsyn till den verkliga risken för fallissemang och att inte använda statistiska modeller som en enda källa till riskbedömning. Ekonomiska yrkesverksamma som är involverade i att prata om riskerna med strukturerade investeringsfordon pekar på specifika aspekter av liknande arrangemang av traditionella banker, där insättningar (det lånade kapitalet) är försäkrade av den federala regeringen, och där bankerna rutinmässigt screenar låntagarna noggrant. I allmänhet har subprime-hypotekskrisen och andra ekonomiska händelser nyligen gjort kapitallånare nyligen skitna över att vara försiktiga i att låna ut pengar. Värdepapperiserade skulder som överlämnats till tredje part har till stor del skylt för en del av slarv som kännetecknade strukturerade investeringsfordon och liknande utlåningstyper.
Kort sagt var det strukturerade investeringsfordonet en typ av finansiell ordning med en ganska kort livslängd. Finansexperter kan använda det som ett exempel på hur marknadens volatilitet kan påverka finansieringssamhällets insatser som helhet. Det kan också användas för att hjälpa myndigheter, konsumenter eller investerare som förespråkar att se på hur man reglerar tillväxtmarknader och finansiella metoder.