Co to jest ustrukturyzowany pojazd inwestycyjny?

Strukturowany pojazd inwestycyjny to konkretny rodzaj funduszu, który został niedawno wykorzystany do generowania zysków w tym, co niektórzy nazywają „bankowością cieni”. W tego rodzaju funduszy menedżerowie wydają krótkoterminowe papiery wartościowe o niskich odsetkach, następnie pożyczają długoterminowe papiery wartościowe według wyższych stóp procentowych, aby zarabiać pieniądze z pożyczonego kapitału.

Raporty wskazują, że ustrukturyzowane pojazdy inwestycyjne zostały opracowane jeszcze w 1988 r. Przez duże banki i wykorzystywane przez różne firmy finansowe do 2008 r. Eksperci branżowi ujawnili, że ustrukturyzowane pojazdy inwestycyjne nie są już częścią ogólnej społeczności finansowej.

Ogólna metoda uzyskania kapitału dla ustrukturyzowanego pojazdu inwestycyjnego, według ekspertów, była sprzedaż kont opartych na papierze komercyjnym. Zmienność związana z tą metodą pożyczania była jedną krytyką ustrukturyzowanego pojazdu inwestycyjnego. Kierownik ds. Funduszu ds. Pojazdów inwestycyjnych użyłby stawki oferty LIBOR lub London Interbank do ustalania stóp procentowych.

ANOTHKrytyka ustrukturyzowanego pojazdu inwestycyjnego polega na tym, że menedżerowie funduszy nie byli w stanie dokładnie ocenić ryzyka, ponieważ nie zaobserwowali wystarczająco wypłacalności zadłużenia sekurytyzowanego. Ustrukturyzowane pojazdy inwestycyjne zostały ocenione, a eksperci branżowi wskazują na przykład, że te fundusze zostały nieprawidłowo ocenione. Wszystko to doprowadziło do ogólnego wyginięcia tego rodzaju instrumentów finansowych, ponieważ zmienność rynkowa w 2008 r. Zsłonała kapitał i zagrożony inwestorami.

Krytycy ustrukturyzowanego pojazdu inwestycyjnego wskazują również, że absolutnie konieczne jest rozważenie prawdziwego ryzyka niewykonania zobowiązania, a nie wykorzystywanie modeli statystycznych jako jedynego źródła oceny ryzyka. Specjaliści finansowi, którzy są zaangażowani w mówienie o ryzyku ustrukturyzowanych pojazdów inwestycyjnych, wskazują na określone aspekty podobnych ustaleń tradycyjnych banków, w których depozyty (BorroWed Capital) są ubezpieczone przez rząd federalny i gdzie banki rutynowo przeglądają pożyczkobiorców. Ogólnie rzecz biorąc, kryzys hipoteczny subprime i inne ostatnie wydarzenia finansowe sprawiły, że pożyczkodawcy o nowo nieostrożnych są nieostrożne pożyczanie pieniędzy. Securityzowane długi, które zostały przekazane stronom trzecim, są w dużej mierze obwiniane za niektóre nieostrożne, które charakteryzowały ustrukturyzowane pojazdy inwestycyjne i podobne rodzaje pożyczek.

Krótko mówiąc, ustrukturyzowany pojazd inwestycyjny był rodzajem porozumienia finansowego z dość krótkim okresem życia. Eksperci finansowi mogą wykorzystać go jako przykład, w jaki sposób zmienność rynku może wpływać na działania społeczności finansowej jako całości. Można go również wykorzystać, aby pomóc grupom rządowym, konsumenckim lub inwestorskim, w jaki sposób regulować rynki wschodzące i praktyki finansowe.