Co to jest strukturyzowany instrument inwestycyjny?
Strukturyzowany instrument inwestycyjny jest szczególnym rodzajem funduszu, który ostatnio był wykorzystywany do generowania zysków w ramach tzw. „Równoległej bankowości”. W tego rodzaju funduszach zarządzający emitują krótkoterminowe papiery wartościowe o niskim oprocentowaniu, a następnie pożyczają długoterminowe papiery wartościowe przy wyższych stopach procentowych, aby zarabiać pieniądze z pożyczonego kapitału.
Raporty wskazują, że strukturyzowane instrumenty inwestycyjne zostały opracowane jeszcze w 1988 r. Przez duże banki i używane przez różne firmy finansowe do 2008 r. Eksperci branżowi ujawnili, że strukturyzowane instrumenty inwestycyjne nie są już częścią ogólnej społeczności finansowej.
Według ekspertów ogólna metoda pozyskiwania kapitału dla strukturyzowanego instrumentu inwestycyjnego polegała na sprzedaży rachunków opartych na papierach komercyjnych. Zmienność związana z tą metodą zaciągania pożyczek była jedną z krytyk strukturyzowanego instrumentu inwestycyjnego. Zarządzający funduszem strukturyzowanych instrumentów inwestycyjnych użyłby stopy LIBOR lub London InterBank, aby ustalić stopy procentowe.
Kolejną krytyką strukturyzowanego instrumentu inwestycyjnego jest to, że zarządzający funduszami nie byli w stanie dokładnie oszacować związanego z nimi ryzyka, ponieważ nie przestrzegali wystarczająco wypłacalności sekurytyzowanych długów. Strukturyzowane instrumenty inwestycyjne zostały ocenione, a eksperci branżowi wskazują na przykłady niewłaściwej oceny tych funduszy. Wszystko to doprowadziło do ogólnego wyginięcia tego rodzaju instrumentów finansowych, ponieważ zmienność rynku w 2008 r. Spowodowała usunięcie kapitału i groziło inwestorom.
Krytycy strukturyzowanego instrumentu inwestycyjnego zwracają również uwagę, że absolutnie konieczne jest wzięcie pod uwagę prawdziwego ryzyka niewykonania zobowiązania i nie wykorzystywanie modeli statystycznych jako jedynego źródła oceny ryzyka. Specjaliści finansowi, którzy są zaangażowani w rozmowę o ryzyku strukturyzowanych instrumentów inwestycyjnych, wskazują na szczególne aspekty podobnych ustaleń przez tradycyjne banki, w których depozyty (pożyczony kapitał) są ubezpieczone przez rząd federalny i gdzie banki rutynowo dokładnie sprawdzają kredytobiorców. Ogólnie rzecz biorąc, kryzys na rynku kredytów hipotecznych typu subprime i inne niedawne wydarzenia finansowe sprawiły, że pożyczkodawcy kapitałowi na nowo podeszli do kwestii niedbałości w pożyczaniu pieniędzy. Sekurytyzowane długi, które zostały przekazane stronom trzecim, są w dużej mierze obwiniane za niektóre niedbalstwa charakteryzujące strukturyzowane instrumenty inwestycyjne i podobne rodzaje pożyczek.
Krótko mówiąc, strukturyzowany instrument inwestycyjny był rodzajem porozumienia finansowego o dość krótkim okresie użytkowania. Eksperci finansowi mogą to wykorzystać jako przykład tego, jak zmienność rynku może wpłynąć na działania całej społeczności finansowej. Można go również wykorzystać, aby pomóc grupom rządowym, konsumenckim lub wspierającym inwestorów w sprawdzeniu, jak regulować rynki wschodzące i praktyki finansowe.