Jaké jsou různé typy finančních derivátů?

Derivátové finanční nástroje patří mezi nejsložitější cenné papíry, s nimiž se obchoduje na finančních trzích. Tyto cenné papíry zahrnují opční a futures kontrakty, které mohou obchodovat na hlavních komoditních burzách. Derivátovým finančním nástrojům není přiřazena hodnota sama o sobě. Místo toho je hodnota derivátu založena na jiném podkladovém cenném papíru, jako je akcie nebo obligace. Deriváty mohou výrazně zvýšit návratnost investora, ale mohou také vést k vážnějším ztrátám, než by způsobily investice do tradičních akcií a dluhopisů.

Možnosti patří mezi typy derivátových finančních nástrojů. Osoba, která kupuje opční smlouvu, má velkou kontrolu nad osudem tohoto obchodu. Kupující kupní opce může například nakupovat akcie ve společnosti za předem stanovenou cenu, dabovat stávkovou cenu, v daném časovém rámci a před datem vypršení platnosti. Investor na volání však není povinen tyto akcie koupit.

Druhou stranou obchodu s opcemi na prodej je prodejce nebo autor opční smlouvy. Přestože kupující může od obchodování s opcemi odejít před datem vypršení platnosti, prodávající nebo spisovatel hovoru nemá na opční smlouvě jinou možnost než prodat cenný papír, pokud chce investor hovoru s obchodem pokračovat, i když to znamená spisovatel ztrácí ztrátu. To je jeden z důvodů, proč obchodování s finančními deriváty může být riskantní.

Dalším způsobem, jak nakupovat opce, je nákup put smlouvy. V tomto obchodě má prodávající možnost prodat podkladový cenný papír za předem stanovenou cenu kupujícímu v daném časovém rámci. Pokud tento investor upřednostňuje prodej, musí kupující, známý jako put-writer, koupit akcie za realizační cenu, i když to znamená nákup akcií za vyšší cenu, než je požadováno.

Futures jsou dalším typem derivátového finančního nástroje. Podkladovými cennými papíry v futures kontraktu mohou být komodity, jako je ropa nebo plyn, nebo zemědělské produkty, jako je bavlna. Obchodníci s futures mohou tyto cenné papíry koupit nebo prodat za předem stanovenou cenu v budoucnu. Po zakoupení může být hmotné aktivum dodáno nebo může být smlouva vypořádána hotově.

V obchodování s deriváty finančních nástrojů často dominují profesionální finanční manažeři, včetně zajišťovacích fondů. Zajišťovací fondy jsou lehce regulované investiční nástroje, které kombinují aktiva více investorů a jsou pod dohledem profesionálních správců portfolia, kteří účtují statné poplatky. Tito peněžní manažeři používají deriváty jako prostředek ke zvýšení potenciální návratnosti investice a zmírnění ztrát, protože chápou sofistikované investiční strategie.