Quels sont les différents types d'instruments financiers dérivés?
Les instruments financiers dérivés comptent parmi les titres les plus complexes négociés sur les marchés financiers. Ces titres comprennent des options et des contrats à terme, qui peuvent être négociés sur les principales bourses de marchandises. Les instruments financiers dérivés ne se voient pas attribuer de valeur. Au lieu de cela, la valeur d'un dérivé est basée sur un autre titre sous-jacent, tel qu'une action ou une obligation. Les produits dérivés peuvent grandement améliorer les rendements d'un investisseur, mais ils peuvent également entraîner des pertes plus graves que les investissements dans des actions et des obligations traditionnelles.
Les options font partie des types d’instruments financiers dérivés. La personne qui achète un contrat d'options détient une grande partie du contrôle sur le sort de ce commerce. Par exemple, l'acheteur d'une option d'achat peut acheter des actions d'une société à un prix prédéterminé, appelé prix d'exercice, sur une période donnée et avant une date d'expiration. Un investisseur call n'est pas obligé d'acheter ces actions, cependant.
L’autre côté du marché des options d’achat est un vendeur ou un auteur du contrat d’options. Bien que l'acheteur puisse se soustraire à une opération sur options avant la date d'expiration, le vendeur ou le vendeur d'écriture d'un contrat d'options n'a d'autre choix que de vendre le titre si l'investisseur call souhaite poursuivre l'opération, même si cela signifie: l'écrivain prend une perte. C'est l'une des raisons pour lesquelles la négociation d'instruments financiers dérivés peut être risquée.
Un autre moyen d'acheter des options est d'acheter un contrat de vente. Dans cette transaction, le vendeur a la possibilité de vendre un titre sous-jacent à un prix prédéterminé à un acheteur dans un laps de temps donné. Si cet investisseur préfère vendre, l’acheteur, appelé l’éditeur de vente, doit acheter les actions au prix de levée, même s’il en achète à un prix supérieur à celui souhaité.
Les contrats à terme sont un autre type d'instrument financier dérivé. Les titres sous-jacents à un contrat à terme peuvent être des produits de base, tels que le pétrole ou le gaz, ou des produits agricoles, tels que le coton. Les opérateurs en contrats à terme peuvent acheter ou vendre ces titres à un prix prédéterminé à une date ultérieure. Une fois acheté, l'actif physique peut être livré ou le contrat peut être réglé avec de l'argent.
La négociation d'instruments financiers dérivés est souvent dominée par des gestionnaires de fonds professionnels, y compris des fonds de couverture. Les fonds de couverture sont des véhicules de placement faiblement réglementés, qui combinent les actifs de plusieurs investisseurs et qui sont supervisés par des gestionnaires de portefeuille professionnels qui facturent des frais élevés. Ces gestionnaires utilisent des produits dérivés pour améliorer le rendement potentiel d'un investissement et atténuer les pertes, car ils comprennent des stratégies d'investissement sophistiquées.