Hva er de forskjellige typene avledede finansielle instrumenter?
Avledede finansielle instrumenter er blant de mest komplekse verdipapirene som omsettes i finansmarkedene. Disse verdipapirene inkluderer opsjoner og futures, som kan handle på større råvarebørser. Avledede finansielle instrumenter tildeles ikke en verdi av seg selv. I stedet er verdien av et derivat basert på en annen underliggende sikkerhet, for eksempel en aksje eller obligasjon. Derivater kan øke investorens avkastning betydelig, men kan også føre til mer alvorlige tap enn det å investere i tradisjonelle aksjer og obligasjoner.
Opsjoner er blant typene avledede finansielle instrumenter. Personen som kjøper en opsjonskontrakt har mye av kontrollen over skjebnen til den handelen. For eksempel kan kjøperen av en kjøpsopsjon kjøpe aksjer i et selskap til en forhåndsbestemt pris, kalt streikprisen, over en gitt tidsramme og før en utløpsdato. En samtaleinvestor er imidlertid ikke forpliktet til å kjøpe disse aksjene.
Den andre siden av en handel med kjøpsopsjoner er en selger eller forfatter av opsjonskontrakten. Selv om kjøperen kan gå bort fra en opsjonshandel før utløpsdatoen, har selgeren, eller ringer forfatter, på et opsjonskontrakt ikke noe annet valg enn å selge sikkerheten hvis anropsinvestoren ønsker å følge med i handelen, selv om det betyr forfatteren tar tap. Dette er en av grunnene til at trading avledede finansielle instrumenter kan være risikable.
En annen måte å kjøpe opsjoner på er å kjøpe en putkontrakt. I denne handelen har selger muligheten til å selge en underliggende verdipapir til en forhåndsinnstilt pris til en kjøper innen en gitt tidsramme. Hvis denne investoren foretrekker å selge, må kjøperen, kjent som putskribenten, kjøpe aksjene til strykprisen, selv om det betyr å kjøpe aksjene til en høyere pris enn ønsket.
Futures er en annen type derivatinstrument. De underliggende verdipapirene i en futureskontrakt kan være råvarer, for eksempel olje eller gass, eller landbruksprodukter, for eksempel bomull. Futures tradere kan kjøpe eller selge disse verdipapirene til en forhåndsinnstilt pris på et fremtidig tidspunkt. Når den fysiske eiendelen er kjøpt, kan den leveres, eller kontrakten kan gjøres opp med kontanter i stedet.
Handelen med derivater er ofte dominert av profesjonelle pengeforvaltere, inkludert hedgefond. Hedgefond er lett regulerte investeringskjøretøyer som kombinerer eiendelene til flere investorer og som blir overvåket av profesjonelle porteføljeforvaltere som krever heftige gebyrer. Disse pengeforvalterne bruker derivater som et middel for å forbedre den potensielle avkastningen på en investering og for å avbøte tap fordi de forstår sofistikerte investeringsstrategier.