Quais são os diferentes tipos de instrumentos financeiros derivativos?
Instrumentos financeiros derivativos estão entre os títulos mais complexos negociados nos mercados financeiros. Esses títulos incluem opções e contratos futuros, que podem ser negociados nas principais bolsas de mercadorias. Os instrumentos financeiros derivativos não recebem um valor por si mesmos. Em vez disso, o valor de um derivativo é baseado em outro título subjacente, como uma ação ou título. Os derivativos podem melhorar muito o retorno do investidor, mas também podem levar a perdas mais graves do que o investimento em ações e títulos tradicionais.
As opções estão entre os tipos de instrumentos financeiros derivativos. A pessoa que compra um contrato de opções detém grande parte do controle sobre o destino desse comércio. Por exemplo, o comprador de uma opção de compra pode comprar ações de uma empresa a um preço predeterminado, denominado preço de exercício, durante um determinado período de tempo e antes de uma data de vencimento. Um investidor de chamada não é obrigado a comprar essas ações, no entanto.
O outro lado de uma negociação de opções de compra é um vendedor ou escritor do contrato de opções. Embora o comprador possa se afastar de uma negociação de opções antes da data de vencimento, o vendedor ou o autor da chamada, em um contrato de opções, não tem outra opção a não ser vender o valor mobiliário, se o investidor de chamada quiser prosseguir com a negociação, mesmo que isso signifique o escritor sofre uma perda. Essa é uma das razões pelas quais negociar instrumentos financeiros derivativos pode ser arriscado.
Outra maneira de comprar opções é comprar um contrato de venda. Nesse comércio, o vendedor tem a opção de vender um título subjacente a um preço predefinido a um comprador dentro de um determinado período de tempo. Se esse investidor preferir vender, o comprador, conhecido como escritor de venda, deve comprar as ações pelo preço de exercício, mesmo que isso signifique comprar as ações a um preço mais alto do que o desejado.
Os futuros são outro tipo de instrumento financeiro derivativo. Os valores mobiliários subjacentes em um contrato futuro podem ser commodities, como petróleo ou gás, ou produtos agrícolas, como algodão. Os comerciantes de futuros podem comprar ou vender esses títulos a um preço pré-determinado em uma data futura no tempo. Uma vez adquirido, o ativo físico pode ser entregue ou o contrato pode ser liquidado com dinheiro.
A negociação de instrumentos financeiros derivativos é frequentemente dominada por gerentes profissionais de dinheiro, incluindo fundos de hedge. Os fundos de hedge são veículos de investimento pouco regulamentados que combinam os ativos de vários investidores e são supervisionados por gerentes de portfólio profissionais que cobram taxas pesadas. Esses gerentes de dinheiro usam derivativos como um meio de aumentar os retornos potenciais de um investimento e mitigar perdas, porque entendem estratégias sofisticadas de investimento.