Jakie są różne rodzaje pochodnych instrumentów finansowych?
Pochodne instrumenty finansowe należą do najbardziej złożonych papierów wartościowych będących przedmiotem obrotu na rynkach finansowych. Te papiery wartościowe obejmują opcje i kontrakty futures, które mogą handlować na głównych giełdach towarowych. Pochodne instrumenty finansowe same w sobie nie mają wartości. Zamiast tego wartość instrumentu pochodnego opiera się na innym zabezpieczeniu bazowym, takim jak akcje lub obligacje. Instrumenty pochodne mogą znacznie zwiększyć zwroty inwestora, ale mogą również prowadzić do poważniejszych strat niż w przypadku inwestycji w tradycyjne akcje i obligacje.
Opcje należą do rodzajów pochodnych instrumentów finansowych. Osoba, która kupuje kontrakt opcji, ma większą kontrolę nad losami tej transakcji. Na przykład nabywca opcji kupna może kupować akcje w spółce po z góry określonej cenie, pod nazwą ceny wykonania, w określonym przedziale czasowym i przed datą wygaśnięcia. Inwestor typu call nie jest jednak zobowiązany do zakupu tych akcji.
Drugą stroną handlu opcjami kupna jest sprzedawca lub autor umowy opcji. Chociaż kupujący może odejść od transakcji opcjami przed datą wygaśnięcia, sprzedawca lub autor wezwań, w umowie opcyjnej nie ma innego wyboru, jak sprzedać papier wartościowy, jeśli inwestor chce zrealizować transakcję, nawet jeśli oznacza to, że pisarz ponosi stratę. Jest to jeden z powodów, dla których obrót pochodnymi instrumentami finansowymi może być ryzykowny.
Innym sposobem zakupu opcji jest zakup umowy sprzedaży. W tej transakcji sprzedawca może sprzedać kupującemu papier wartościowy po ustalonej cenie w określonym czasie. Jeśli ten inwestor woli sprzedać, nabywca, znany jako wystawca wyprzedaży, musi nabyć akcje po cenie wykonania, nawet jeśli oznacza to zakup akcji po cenie wyższej niż pożądana.
Futures są innym rodzajem pochodnych instrumentów finansowych. Podstawowymi papierami wartościowymi w kontrakcie futures mogą być towary, takie jak ropa lub gaz, lub produkty rolne, takie jak bawełna. Inwestorzy futures mogą kupować lub sprzedawać te papiery wartościowe po ustalonej cenie w przyszłym terminie. Po zakupie fizyczny składnik aktywów może zostać dostarczony lub zamiast tego umowa może zostać rozliczona gotówką.
W handlu pochodnymi instrumentami finansowymi często dominują profesjonalni zarządzający pieniędzmi, w tym fundusze hedgingowe. Fundusze hedgingowe są lekko regulowanymi instrumentami inwestycyjnymi, które łączą aktywa wielu inwestorów i są nadzorowane przez profesjonalnych zarządzających portfelami, którzy pobierają wysokie opłaty. Ci zarządzający pieniędzmi wykorzystują instrumenty pochodne jako środek do zwiększenia potencjalnych zwrotów z inwestycji i ograniczenia strat, ponieważ rozumieją zaawansowane strategie inwestycyjne.