Hvad er et deltagelseslån?
Deltagelseslån er udlånsordninger, der kræver involvering af flere långivere. Et lån af denne type anvendes ofte, når finansiering gennem en enkelt enhed vil stille for stort behov for långiverens ressourcer. Mens et deltagelseslån fungerer på en måde, der ligner enhver form for banklån, er der et par betydelige forskelle.
Den første egenskab, der adskiller et deltagelseslån fra andre typer lån, er inddragelse af to eller flere långivere. Generelt er långivere, der er involveret i gennemførelsen af lånet, banker. Andre finansielle institutioner, såsom prioritetsselskaber eller bygningselskaber, kan dog også indgå i joint venture-selskabet. Dette aspekt kræver en vis strukturering fra långivere, så betalinger kan forelægges den rette indehaver og krediteres i overensstemmelse hermed.
Et andet kendetegn ved deltagelseslånet er det faktum, at hver af långivere fungerer som en investor i det projekt, der finansieres med provenuet fra lånet. Som sådan modtager hver långiver en del af overskuddet genereret som et resultat af projektet. Denne andel af overskuddet er ud over tilbagebetaling af princippet plus renter, som hver af långiverne modtager over tid.
Der er et par gode grunde til, at långivere vælger at slå sig sammen og forlænge et deltagelseslån. Det første har at gøre med selve lånets størrelse. Et lån, der vil lægge betydelig belastning på den ene långiveres aktiver, skaber en situation, hvor denne långiver muligvis ikke er i stand til at levere tjenester til sine andre kunder tilstrækkeligt. I stedet for at risikere at bringe disse forhold i fare, hjælper långiver med at samle flere andre långivere, hvor hver forsikrer en del af lånet og deler overskuddet.
Risiko af en anden art er også en af grundene til, at flere finansieringsinstitutter kan beslutte at kollektivt godkende et deltagelseslån. Da der altid er en chance for, at låntageren misligholder lånet, betyder det at dele denne risiko for misligholdelse med andre, at hvis det værste tilfælde sker, vil hver institution være i en bedre position til at absorbere tabet og gå videre. Uden at forene sig med andre långivere for at yde denne type lån, kan risikoen være så stor, at en standard permanent vil lambe en enkelt långiver.
Et deltagelseslån bruges ofte til større projekter, såsom udvikling af store erhvervsejendomme. F.eks. Kunne erhvervelse af jord til et indkøbscenter samt den efterfølgende opførelse af indkøbscentret finansieres med denne form for lån. Når indkøbscenteret åbner og begynder at generere et overskud, modtager hver långiver en procentdel af overskuddet, baseret på den del af lånet, som hver institution antog. Denne procentdel betales ofte på bestemte punkter i løbet af lånets levetid, som beskrevet i de vilkår og betingelser, der regulerer lånekontrakten. På samme tid modtager hver långiver regelmæssige betalinger på lånets udestående saldo plus eventuel gældende rente.