Cos'è un prestito di partecipazione?

I prestiti di partecipazione sono accordi di prestito che richiedono il coinvolgimento di più istituti di credito.Un prestito di questo tipo viene spesso impiegato quando il finanziamento attraverso un'unica entità porrebbe una domanda troppo grande sulle risorse del prestatore.Mentre un prestito di partecipazione funziona in modo simile a qualsiasi tipo di prestito bancario, ci sono un paio di differenze significative.

La prima caratteristica che distingue un prestito di partecipazione da altri tipi di prestiti è il coinvolgimento di due o più finanziatori.In generale, i finanziatori coinvolti nell'esecuzione del prestito sono banche.Tuttavia, altri istituti finanziari, come le società ipotecarie o le società edilizie, possono anche essere inclusi nella joint venture.Questo aspetto richiede una certa strutturazione da parte dei finanziatori, quindi i pagamenti possono essere sottoposti al titolare corretto ed essere accreditati di conseguenza.

Un altro segno distintivo del prestito di partecipazione è il fatto che ciascuno dei finanziatori funziona come investitore nel progetto finanziato con i proventi del prestito.Pertanto, ogni prestatore riceve una parte degli utili generati a seguito del progetto.Questa quota degli utili è al di sopra del rimborso del principio più interessi che ciascuno dei finanziatori riceve nel tempo.

Ci sono un paio di buoni motivi per cui i finanziatori sceglierebbero di unirsi ed estendere un prestito di partecipazione.Il primo ha a che fare con la quantità del prestito stesso.Un prestito che porterebbe uno stress significativo sulle attività di un prestatore crea una situazione in cui quel prestatore potrebbe non essere in grado di fornire adeguatamente servizi ai suoi altri clienti.Invece di correre il rischio di mettere in pericolo tali relazioni, il prestatore aiuta a raccogliere molti altri istituti di credito, con ciascuno che sottoscrive una parte del prestito e condividendo i profitti.

Il rischio di un altro tipo è anche uno dei motivi per cui diversi istituti finanziari possono decidere di approvare collettivamente un prestito di partecipazione.Dal momento che c'è sempre la possibilità che il mutuatario dedeggirà sul prestito, condividendo quel rischio di inadempienza con gli altri significa che se lo scenario peggiore si svolge, ogni istituzione sarà in una posizione migliore per assorbire la perdita e andare avanti.Senza unire con altri istituti di credito per concedere questo tipo di prestito, il rischio potrebbe essere così grande che un inadempienza avrebbe paralizzato permanentemente un singolo prestatore.

Un prestito di partecipazione viene spesso utilizzato per importanti progetti, come lo sviluppo di grandi partecipazioni immobiliari commerciali.Ad esempio, l'acquisizione di terreni per un centro commerciale, nonché la successiva costruzione del centro commerciale, potrebbe essere finanziata con questo tipo di prestito.Quando il centro commerciale si apre e inizia a generare un profitto, ogni prestatore riceve una percentuale di tali profitti, in base alla parte del prestito che ogni istituzione ha assunto.Questa percentuale viene spesso pagata in punti specifici durante la vita del prestito, come indicato nei termini e nelle condizioni che regolano il contratto di prestito.Allo stesso tempo, ogni prestatore continua a ricevere pagamenti regolari sul saldo in essere del prestito, oltre a qualsiasi interesse applicabile.