Che cos'è un prestito di partecipazione?

I prestiti di partecipazione sono accordi di prestito che richiedono il coinvolgimento di più finanziatori. Un prestito di questo tipo viene spesso impiegato quando il finanziamento attraverso una singola entità porterebbe una domanda troppo grande sulle risorse del prestatore. Mentre un prestito di partecipazione funziona in modo simile a qualsiasi tipo di prestito bancario, ci sono un paio di differenze significative.

La prima caratteristica che distingue un prestito di partecipazione da altri tipi di prestiti è il coinvolgimento di due o più finanziatori. In genere, i finanziatori coinvolti nell'esecuzione del prestito sono banche. Tuttavia, possono essere incluse nella joint venture anche altri istituti finanziari, come società di mutui o società di costruzioni. Questo aspetto richiede una certa strutturazione da parte dei finanziatori, quindi i pagamenti possono essere inviati al titolare corretto e accreditati di conseguenza.

Un altro segno distintivo del prestito di partecipazione è il fatto che ciascuno dei finanziatori funziona come un investitore nel progetto finanziato con i proventi del prestito. Pertanto, ciascun finanziatore riceve una parte degli utili generati a seguito del progetto. Questa quota degli utili è superiore e al di là del rimborso del principio più gli interessi che ciascuno dei finanziatori riceve nel tempo.

Ci sono un paio di buoni motivi per cui i finanziatori dovrebbero scegliere di unirsi e di estendere un prestito di partecipazione. Il primo ha a che fare con l'importo del prestito stesso. Un prestito che metterebbe in rilievo le attività di un prestatore crea una situazione in cui quel prestatore potrebbe non essere in grado di fornire adeguatamente servizi agli altri suoi clienti. Piuttosto che correre il rischio di mettere in pericolo tali relazioni, il finanziatore aiuta a raccogliere diversi altri finanziatori, ciascuno dei quali sottoscrive una parte del prestito e condivide i profitti.

Il rischio di un altro tipo è anche uno dei motivi per cui diversi istituti finanziari possono decidere di approvare collettivamente un prestito di partecipazione. Poiché esiste sempre la possibilità che il mutuatario venga inadempiente sul prestito, la condivisione di tale rischio di insolvenza con altri significa che se si verifica lo scenario peggiore, ogni istituzione sarà in una posizione migliore per assorbire la perdita e andare avanti. Senza unirsi ad altri istituti di credito per concedere questo tipo di prestito, il rischio potrebbe essere così grande che un inadempimento paralizzerebbe permanentemente un singolo finanziatore.

Un prestito di partecipazione viene spesso utilizzato per grandi progetti, come lo sviluppo di grandi proprietà immobiliari commerciali. Ad esempio, l'acquisizione di terreni per un centro commerciale, nonché la successiva costruzione del centro commerciale, potrebbero essere finanziati con questo tipo di prestito. Quando il centro commerciale si apre e inizia a generare un profitto, ciascun finanziatore riceve una percentuale di tali profitti, in base alla parte del prestito che ogni istituto ha assunto. Questa percentuale viene spesso pagata in punti specifici durante la durata del prestito, come indicato nei termini e condizioni che regolano il contratto di prestito. Allo stesso tempo, ciascun finanziatore continua a ricevere pagamenti regolari sul saldo residuo del prestito, oltre a qualsiasi interesse applicabile.

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