Co to jest pożyczka partycypacyjna?

Pożyczki partycypacyjne to umowy pożyczkowe wymagające zaangażowania wielu pożyczkodawców. Pożyczka tego rodzaju jest często stosowana, gdy finansowanie za pośrednictwem jednego podmiotu stanowiłoby zbyt duże zapotrzebowanie na zasoby pożyczkodawcy. Chociaż pożyczka partycypacyjna działa w sposób podobny do każdego rodzaju pożyczki bankowej, istnieje kilka istotnych różnic.

Pierwszą cechą odróżniającą pożyczkę na udział od innych rodzajów pożyczek jest zaangażowanie dwóch lub więcej pożyczkodawców. Zasadniczo kredytodawcami zaangażowanymi w wykonanie pożyczki są banki. Jednak inne instytucje finansowe, takie jak firmy hipoteczne lub towarzystwa budowlane, mogą również zostać objęte wspólnym przedsięwzięciem. Ten aspekt wymaga pewnej struktury ze strony pożyczkodawców, aby płatności mogły być przekazywane właściwemu posiadaczowi i odpowiednio kredytowane.

Kolejną cechą wyróżniającą pożyczkę partycypacyjną jest fakt, że każdy z pożyczkodawców pełni rolę inwestora w projekcie finansowanym ze środków pochodzących z pożyczki. W związku z tym każdy pożyczkodawca otrzymuje część zysków wygenerowanych w wyniku projektu. Ta część zysków przewyższa spłatę zasady powiększoną o odsetki, które każdy pożyczkodawca otrzymuje z czasem.

Istnieje kilka dobrych powodów, dla których pożyczkodawcy zdecydują się połączyć i przedłużyć pożyczkę na udział. Pierwszy dotyczy samej kwoty pożyczki. Pożyczka, która wywarłaby znaczny nacisk na aktywa jednego pożyczkodawcy, stwarza sytuację, w której pożyczkodawca może nie być w stanie odpowiednio świadczyć usług na rzecz swoich pozostałych klientów. Zamiast ryzykować narażeniem na ryzyko tych relacji, pożyczkodawca pomaga zgromadzić kilku innych pożyczkodawców, z których każdy udziela części pożyczki i dzieli się zyskami.

Ryzyko innego rodzaju jest również jednym z powodów, dla których kilka instytucji finansowych może zdecydować o wspólnym zatwierdzeniu pożyczki partycypacyjnej. Ponieważ zawsze istnieje szansa, że ​​pożyczkobiorca nie wywiąże się z pożyczki, dzielenie się tym ryzykiem niewykonania zobowiązania z innymi oznacza, że ​​jeśli dojdzie do najgorszego scenariusza, każda instytucja będzie w lepszej sytuacji, aby pokryć stratę i przejść dalej. Bez jednoczenia się z innymi pożyczkodawcami w celu udzielenia tego rodzaju pożyczki ryzyko może być tak duże, że niewykonanie zobowiązania na stałe osłabiłoby jednego pożyczkodawcę.

Pożyczka partycypacyjna jest często wykorzystywana do dużych projektów, takich jak rozwój dużych nieruchomości komercyjnych. Na przykład zakup gruntu pod centrum handlowe, a także późniejsza budowa centrum handlowego mogą być finansowane z tego rodzaju pożyczki. Gdy centrum handlowe zostanie otwarte i zacznie generować zysk, każdy pożyczkodawca otrzymuje procent tych zysków, w oparciu o część pożyczki, którą przyjęła każda instytucja. Odsetek ten jest często wypłacany w określonych punktach w czasie trwania pożyczki, jak określono w warunkach regulujących umowę pożyczki. Jednocześnie każdy pożyczkodawca nadal otrzymuje regularne płatności od niespłaconego salda pożyczki plus wszelkie należne odsetki.