¿Qué es un préstamo de participación?
Los préstamos de participación son acuerdos de préstamos que requieren la participación de múltiples prestamistas. Un préstamo de este tipo a menudo se emplea cuando el financiamiento a través de una sola entidad exigiría demasiado los recursos del prestamista. Si bien un préstamo de participación funciona de manera similar a cualquier tipo de préstamo bancario, hay un par de diferencias significativas.
La primera característica que distingue un préstamo de participación de otros tipos de préstamos es la participación de dos o más prestamistas. En general, los prestamistas involucrados en la ejecución del préstamo son bancos. Sin embargo, otras instituciones financieras, como compañías hipotecarias o sociedades de construcción, también pueden incluirse en la empresa conjunta. Este aspecto requiere cierta estructuración por parte de los prestamistas, por lo que los pagos pueden enviarse al titular correcto y acreditarse en consecuencia.
Otra marca distintiva del préstamo de participación es el hecho de que cada uno de los prestamistas funciona como un inversor en el proyecto financiado con los ingresos del préstamo. Como tal, cada prestamista recibe una parte de las ganancias generadas como resultado del proyecto. Esta parte de las ganancias va más allá del reembolso del principio más los intereses que cada prestamista recibe con el tiempo.
Hay un par de buenas razones por las cuales los prestamistas elegirían unirse y extender un préstamo de participación. El primero tiene que ver con el monto del préstamo en sí. Un préstamo que pondría un estrés significativo en los activos de un prestamista crea una situación en la que ese prestamista puede no ser capaz de proporcionar servicios adecuadamente a sus otros clientes. En lugar de correr el riesgo de poner en peligro esas relaciones, el prestamista ayuda a reunir a otros prestamistas, y cada uno suscribe una parte del préstamo y comparte las ganancias.
El riesgo de otro tipo también es una de las razones por las cuales varias instituciones financieras pueden decidir aprobar colectivamente un préstamo de participación. Dado que siempre existe la posibilidad de que el prestatario no cumpla con el préstamo, compartir ese riesgo de incumplimiento con otros significa que si se da el peor de los casos, cada institución estará en una mejor posición para absorber la pérdida y seguir adelante. Sin unirnos con otros prestamistas para otorgar este tipo de préstamo, el riesgo podría ser tan grande que un incumplimiento invalidaría permanentemente a un solo prestamista.
Un préstamo de participación a menudo se utiliza para proyectos importantes, como el desarrollo de grandes propiedades comerciales de bienes raíces. Por ejemplo, la adquisición de terrenos para un centro comercial, así como la posterior construcción del centro comercial, podrían financiarse con este tipo de préstamo. A medida que el centro comercial abre y comienza a generar ganancias, cada prestamista recibe un porcentaje de esas ganancias, en función de la porción del préstamo que asumió cada institución. Este porcentaje a menudo se paga en puntos específicos durante la vida del préstamo, como se describe en los términos y condiciones que rigen el contrato de préstamo. Al mismo tiempo, cada prestamista continúa recibiendo pagos regulares sobre el saldo pendiente del préstamo, más cualquier interés aplicable.