Was ist ein Beteiligungsdarlehen?
Partizipationsdarlehen sind Darlehensvereinbarungen, an denen mehrere Darlehensgeber beteiligt sein müssen. Ein Darlehen dieser Art wird häufig eingesetzt, wenn die Finanzierung durch eine einzige Einrichtung die Ressourcen des Kreditgebers zu stark beansprucht. Während ein Beteiligungsdarlehen ähnlich wie ein Bankdarlehen funktioniert, gibt es einige wesentliche Unterschiede.
Das erste Merkmal, das ein Beteiligungsdarlehen von anderen Darlehensarten unterscheidet, ist die Beteiligung von zwei oder mehr Kreditgebern. In der Regel handelt es sich bei den Kreditgebern, die an der Ausführung des Kredits beteiligt sind, um Banken. Es können jedoch auch andere Finanzinstitute wie Hypothekenbanken oder Bausparkassen in das Joint Venture einbezogen werden. Dieser Aspekt erfordert eine gewisse Strukturierung der Kreditgeber, sodass Zahlungen an den richtigen Inhaber übermittelt und entsprechend gutgeschrieben werden können.
Ein weiteres Unterscheidungsmerkmal des Beteiligungsdarlehens ist die Tatsache, dass jeder der Darlehensgeber als Investor in das Projekt fungiert, das mit dem Erlös aus dem Darlehen finanziert wird. Somit erhält jeder Kreditgeber einen Teil des Gewinns, der durch das Projekt erzielt wird. Dieser Gewinnanteil liegt über der Rückzahlung des Grundsatzes zuzüglich der Zinsen, die jeder Kreditgeber im Laufe der Zeit erhält.
Es gibt ein paar gute Gründe, warum Kreditgeber sich zusammenschließen und ein Beteiligungsdarlehen verlängern. Das erste hat mit der Höhe des Darlehens selbst zu tun. Ein Kredit, der das Vermögen eines Kreditgebers erheblich belasten würde, führt dazu, dass dieser Kreditgeber seinen anderen Kunden möglicherweise keine angemessenen Dienstleistungen erbringen kann. Anstatt das Risiko einer Gefährdung dieser Beziehungen einzugehen, hilft der Kreditgeber dabei, mehrere andere Kreditgeber zu gewinnen, wobei jeder einen Teil des Kredits zeichnet und sich an den Gewinnen beteiligt.
Das Risiko einer anderen Art ist auch einer der Gründe, warum mehrere Finanzinstitute beschließen können, ein Beteiligungsdarlehen gemeinsam zu genehmigen. Da es immer eine Chance gibt, dass der Kreditnehmer in Verzug gerät, bedeutet die Aufteilung des Ausfallrisikos auf andere, dass jedes Institut im schlimmsten Fall besser in der Lage ist, den Verlust auszugleichen und weiterzumachen. Ohne den Zusammenschluss mit anderen Kreditgebern zur Gewährung eines solchen Kredits könnte das Risiko so groß sein, dass ein Ausfall einen einzelnen Kreditgeber dauerhaft lähmen würde.
Ein Beteiligungsdarlehen wird häufig für Großprojekte wie die Entwicklung großer gewerblicher Immobilienbestände eingesetzt. Mit einem solchen Darlehen könnten beispielsweise der Erwerb von Grundstücken für ein Einkaufszentrum sowie der anschließende Bau des Einkaufszentrums finanziert werden. Wenn das Einkaufszentrum eröffnet wird und Gewinne erzielt werden, erhält jeder Kreditgeber einen Prozentsatz dieser Gewinne, der auf dem Teil des Darlehens basiert, den jedes Institut aufgenommen hat. Dieser Prozentsatz wird häufig zu bestimmten Zeitpunkten während der Laufzeit des Darlehens gezahlt, wie in den für den Darlehensvertrag geltenden Bedingungen festgelegt. Gleichzeitig erhält jeder Kreditgeber weiterhin regelmäßige Zahlungen auf den ausstehenden Restbetrag des Kredits zuzüglich etwaiger Zinsen.