Wat is een kosten-batenverhouding?

Vaak onderzocht als onderdeel van een kosten-batenanalyse, is een baten-kostenratio (BCR) een formule die wordt gedefinieerd als de monetaire voordelen van een project of handelwijze gedeeld door de monetaire kosten, waarbij alle baten en kosten worden uitgedrukt in huidige waarden. Analisten proberen redelijke schattingen van kosten en baten te maken door ze af te leiden uit marktgedrag of enquêtes. Hoe hoger de kosten-batenverhouding, hoe beter de waarde van het project.

Een contante waarde is de verwachte geldwaarde van een inkomsten- of uitgavenstroom op een bepaalde datum. Een disconteringsvoet is meestal gebaseerd op een rentevoet afkomstig van financiële markten. Dat tarief wordt toegepast op alle relevante toekomstige kosten en baten om de contante waarde te bepalen.

Een belangrijke tekortkoming van het BCR is dat het minder tastbare niet-monetaire effecten negeert, zoals marktpenetratie, reputatieverlies of strategische langetermijnafstemmingen. Een ander probleem met BCR's is het duidelijk definiëren en bepalen van de juiste voordelen en kosten die moeten worden opgenomen. Deze kunnen verschillen afhankelijk van de betrokken financiële organisatie of belangengroep. Analyse met de baten-kostenratio is niet gebruikelijk in grote organisaties omdat hun projecten vaak immateriële factoren bevatten die niet gemakkelijk monetair te kwantificeren zijn. Bij het analyseren van de waarde van het installeren van een vangrail op een verraderlijke weg, moet een bedrijf bijvoorbeeld een dollarwaarde toekennen aan verwondingen en doden die kunnen worden vermeden en deze afwegen tegen de werkelijke kosten van de vangrail.

Analyses op basis van een kosten-batenverhouding moeten met de nodige voorzichtigheid worden overwogen omdat ze zeer onjuist kunnen zijn. Onderschattingen van kosten komen vaak voor vanwege hun grote afhankelijkheid van gegevens uit soortgelijke projecten in het verleden. Projectdeelnemers herinneren zich mogelijk niet nauwkeurig de cruciale kosten van een project. Het huidige project is mogelijk niet direct vergelijkbaar met het oude project en verschilt in grootte, functie of vaardigheidsniveaus van leden. Bovendien kunnen de formules waarmee analisten geldwaarden toewijzen aan immateriële factoren willekeurig zijn en onderhevig aan vertekening.

Kosten-batenverhoudingen kunnen ook gebrekkig zijn wanneer analisten de voordelen overschatten. Als een bedrijf bijvoorbeeld een nieuw product lanceert en de verwachte omzet $ 60 miljoen US dollar (USD) per jaar is, zou de werkelijke jaarlijkse omzet van $ 30 miljoen US dollar (USD) vertegenwoordigen een uitkeringstekort van 50 procent. Een algemene neiging van mensen om te optimistisch te zijn, resulteert in het overschatten van de waarschijnlijkheid van positieve gebeurtenissen en het onderschatten van de waarschijnlijkheid van negatieve gebeurtenissen. Wanneer tekorten aan baten gelijktijdig optreden met kostenoverschrijdingen, daalt het BCR.