O que é uma relação custo-benefício?

Geralmente examinada como parte de uma análise de custo-benefício, uma relação de custo-benefício (BCR) é uma fórmula definida como os benefícios monetários de um projeto ou curso de ação dividido por seus custos monetários, com todos os benefícios e custos expressos em valores presentes. Os analistas tentam formar estimativas razoáveis ​​de custos e benefícios deduzindo-os do comportamento do mercado ou de pesquisas. Quanto maior a relação custo-benefício, melhor o valor do projeto.

Um valor presente é o valor monetário atual projetado de um fluxo de receita ou despesa em uma determinada data. Uma taxa de desconto normalmente é baseada em uma taxa de juros obtida nos mercados financeiros. Essa taxa é aplicada a todos os custos e benefícios futuros pertinentes para determinar os termos de valor presente.

Uma grande inadequação do BCR é que ele desconsidera impactos não monetários menos tangíveis, como penetração no mercado, perda de reputação ou alinhamentos estratégicos de empreendimentos de longo prazo. Outro problema com os BCRs envolve definir e determinar claramente os benefícios e custos apropriados a serem incluídos. Estes podem diferir dependendo da organização financeira ou do grupo de interesse envolvido. A análise usando a relação custo-benefício não é comum em grandes organizações porque seus projetos geralmente incluem fatores intangíveis que não são fáceis de quantificar monetariamente. Por exemplo, ao analisar o valor da instalação de um corrimão em uma estrada traiçoeira, a empresa deve atribuir um valor em dólares a ferimentos e mortes que podem ser evitados e ponderá-lo contra os custos reais do corrimão.

As análises baseadas em uma relação custo-benefício devem ser consideradas com cautela, pois podem ser altamente errôneas. Subestimações de custos são comuns devido à grande dependência de dados de projetos semelhantes no passado. Os participantes do projeto podem não se lembrar com precisão dos custos cruciais de um projeto. O projeto atual pode não ser diretamente comparável ao projeto antigo, diferindo em termos de tamanho, função ou nível de habilidade dos membros. Além disso, as fórmulas com as quais os analistas atribuem valores monetários a fatores intangíveis podem ser arbitrárias e sujeitas a viés.

As taxas de custo do benefício também podem ser falhas quando os analistas superestimam os benefícios. Por exemplo, se uma empresa estiver lançando um novo produto e as vendas projetadas forem de US $ 60 milhões por ano, as vendas anuais reais de US $ 30 milhões serão representam um déficit de benefício de 50%. Uma tendência geral para as pessoas serem super-otimistas resulta em superestimar a probabilidade de ocorrências positivas e subestimar a probabilidade de ocorrências adversas. Quando os déficits de benefícios ocorrem simultaneamente com os excedentes de custos, o BCR cai.