Wat is een bust-up overname?

Een bust-up overname is een situatie waarin sommige of alle activa die verband houden met een recent verworven bedrijf worden verkocht om de kosten te dekken die werden gemaakt tijdens het acquisitieproces.In sommige gevallen zal de bust-up overname zich richten op een paar belangrijke activa van de onderneming om de schulden te regelen, terwijl hij nog steeds de activiteiten en functionaliteit van het bedrijf handhaaft.In andere situaties kan de focus liggen op het volledig ontmantelen van het bedrijf, het verstrekken van alle bijbehorende kosten en het verdelen van de winst onder de investeerders die de overname hebben geïnitieerd.

Wanneer een leveraged buy -out het middel is om een vriendelijke overname van een bedrijf te orkestreren, doen de investeerders dit meestal met het oog op het herstructureren van het bedrijf en de voortgezette activiteiten.Als dit het doel is, zal de groep beleggers hun aandacht vaak richten op doelbedrijven die een aantal activa hebben die niet centraal staan in het kernbedrijfsmodel van het bedrijf.Als onderdeel van de herstructurering kunnen die perifere activa op de markt worden geplaatst en worden verkocht als een middel om snel de kosten terug te verdienen die tijdens de overname zijn gemaakt.Het nieuw geherstructureerde bedrijf begint dus een nieuw leven met weinig of geen schuld om te dragen, een levensvatbare als ietwat kleinere financiële portefeuille en een hernieuwde focus op de kernbranche.

In overnames waar het doel is om het bedrijf te verwerven en het volledig te ontmantelen, wordt een doelbedrijf geselecteerd dat veel activa heeft die in kavels of afzonderlijk solide kunnen zijn.Vaak ligt in deze versie van een bust-up overname de nadruk op een snelle verkoop van de activa, zodat de kosten worden terugbetaald en de resterende winst kan worden verdeeld onder de beleggers in de vijandige overnamestrategie.Soms is er geen echte inspanning om kopers te vinden die het bedrijf op een of andere manier willen blijven exploiteren.In plaats daarvan ligt de focus op het verkopen van de activa aan de hoogste bieder.

Het algemene concept van een bust-up overname kan worden toegepast op zowel vriendelijke acquisities als op vijandige overnamepogingen.Het is niet ongebruikelijk dat ten minste een deel van de activa van een bedrijf door nieuwe eigenaren wordt verkocht als middel om kosten terug te verdienen.Een bust-up overname omvat echter meestal geavanceerde plannen en intenties om specifieke activa na de overname te verkopen, in plaats van de haalbaarheid van het verkopen van activa te evalueren nadat ze de controle over het bedrijf daadwerkelijk hebben overgenomen.