バストアップテイクオーバーとは何ですか？

バストアップテイクオーバーとは、買収プロセス中に発生した費用を賄うために、最近買収した会社に関連する資産の一部またはすべてを売却する状況です。 場合によっては、バストアップテイクオーバーは、企業の運用と機能を維持しながら、負債を解決するために企業のいくつかの重要な資産に焦点を合わせます。 他の状況では、会社を完全に解体し、関連するすべての費用を払い出し、買収を開始した投資家間で利益を分配することに焦点を当てる場合があります。

レバレッジドバイアウトが企業の友好的な買収を調整する手段である場合、投資家は通常、企業の再編と事業の継続を目的としてそうします。 これが目標である場合、投資家のグループは、多くの場合、企業のコアビジネスモデルの中心ではない多くの資産を持つターゲット企業に注意を集中します。 再編の一環として、これらの周辺資産は、買収時に発生した費用を迅速に回収する手段として市場に出して販売することができます。 したがって、新たに再編された会社は、借金をほとんどまたはまったく持たず、実行可能な財務ポートフォリオが多少小さくても実行可能であり、コアビジネスに新たな焦点を当てています。

会社を買収して完全に解体することが目的の買収では、ロットでまたは単独で固まることができる資産を十分に持っているターゲット会社が選択されます。 多くの場合、バストアップテイクオーバーのこのバージョンでは、資産の迅速な販売に重点が置かれるため、費用は返済され、残りの利益は敵対的テイクオーバー戦略の投資家に分配されます。 時には、何らかの形で会社を運営し続けたいバイヤーを見つけるための実際の努力がない場合もあります。 代わりに、資産を最高入札者に販売することに焦点が当てられています。

バストアップテイクオーバーの一般的な概念は、友好的な買収と敵対的なテイクオーバーの試みの両方に適用できます。 会社の資産の少なくとも一部が、費用を回収する手段として新しい所有者によって販売されることは珍しいことではありません。 ただし、バストアップテイクオーバーでは、通常、企業を実際に支配した後に資産を売却する可能性を評価するのではなく、買収後に特定の資産を売却するための事前の計画と意図が伴います。