Co to jest przejęcie Bust-Up?

Przejęcie polegające na upadku to sytuacja, w której niektóre lub wszystkie aktywa związane z niedawno przejętą spółką są sprzedawane w celu pokrycia kosztów poniesionych w trakcie procesu przejęcia. W niektórych przypadkach przejęcie koncentracji skupi się na kilku kluczowych aktywach korporacji w celu uregulowania zadłużenia, przy jednoczesnym utrzymaniu działalności i funkcjonalności korporacji. W innych sytuacjach może się skupić na całkowitym zlikwidowaniu firmy, rezygnacji ze wszystkich związanych z tym wydatków i podziale zysków pomiędzy inwestorów, którzy zainicjowali przejęcie.

Kiedy wykup lewarowany jest sposobem na zorganizowanie przyjaznego przejęcia firmy, inwestorzy zwykle robią to w celu restrukturyzacji korporacji i kontynuacji działalności. Jeśli taki jest cel, grupa inwestorów często koncentruje się na spółkach docelowych, które posiadają szereg aktywów, które nie są kluczowe dla podstawowego modelu biznesowego korporacji. W ramach restrukturyzacji te aktywa peryferyjne mogą zostać wprowadzone na rynek i sprzedane w celu szybkiego odzyskania wydatków poniesionych podczas przejęcia. W ten sposób nowo zrestrukturyzowana firma rozpoczyna nowe życie z niewielkim długiem lub bez długu, realnym, choć nieco mniejszym portfelem finansowym, i ponownie koncentruje się na podstawowej działalności.

W przypadku przejęć, w których celem jest przejęcie firmy i całkowite jej rozbicie, wybiera się spółkę docelową, która ma wiele aktywów, które mogą być solidnie podzielone na części lub pojedynczo. Często w tej wersji przejmującego przejęcia nacisk kładzie się na szybką sprzedaż aktywów, tak aby wydatki zostały spłacone, a pozostały zysk mógł zostać podzielony między inwestorów w strategii wrogiego przejęcia. Czasami nie ma żadnego prawdziwego wysiłku, aby znaleźć nabywców, którzy chcą nadal prowadzić firmę w jakiś sposób. Zamiast tego koncentruje się na sprzedaży aktywów oferentowi, który zaoferuje najwyższą cenę.

Ogólna koncepcja przejęcia polegającego na przełamaniu może być stosowana zarówno do przyjaznych przejęć, jak i do wrogich prób przejęcia. Nie jest niczym niezwykłym, że przynajmniej część aktywów firmy jest sprzedawana przez nowych właścicieli w celu odzyskania wydatków. Jednak przejęcie polegające na przełamaniu zazwyczaj wiąże się z planami i zamiarami sprzedaży określonych aktywów po przejęciu, a nie oceną możliwości sprzedaży aktywów po faktycznym przejęciu kontroli nad korporacją.