Was ist eine Übernahme von Bast-up?

Eine Übernahme von Bast-up ist eine Situation, in der einige oder alle mit einem kürzlich erworbenen Unternehmen verbundenen Vermögenswerte verkauft werden, um die Kosten zu decken, die während des Akquisitionsprozesses anfallen.In einigen Fällen wird sich die Übernahme von Bast-up auf einige wichtige Vermögenswerte des Unternehmens konzentrieren, um die Verschuldung zu begleichen, und gleichzeitig die Geschäftstätigkeit und die Funktionalität des Unternehmens beibehalten.In anderen Situationen kann sich der Schwerpunkt darauf konzentrieren, das Unternehmen vollständig abzubauen, alle damit verbundenen Kosten zu verbreiten und die Gewinne unter den Anlegern zu teilen, die die Übernahme eingeleitet haben.

Wenn ein Leveraged Buyout die Mittel zur orchestrierenden freundlichen Übernahme eines Unternehmens ist, tun die Investoren dies normalerweise mit dem Auge, um das Unternehmen umzustrukturieren und weiterhin Geschäftstätigkeiten zu erledigen.Wenn dies das Ziel ist, wird die Gruppe von Investoren ihre Aufmerksamkeit häufig auf Zielunternehmen konzentrieren, die über eine Reihe von Vermögenswerten verfügen, die für das Kerngeschäftsmodell des Unternehmens nicht von zentraler Bedeutung sind.Im Rahmen der Umstrukturierung können diese peripheren Vermögenswerte auf den Markt platziert und verkauft werden, um die während der Übernahme entstandenen Kosten schnell wiederzuerlangen.Daher beginnt das neu umstrukturierte Unternehmen ein neues Leben mit wenig oder gar nicht zu tragen, eine tragfähige, wenn auch etwas kleinere Finanzportfolio und einen erneuten Fokus auf das Kerngeschäft.

In Übernahmen, in denen das Ziel es ist, das Unternehmen zu erwerben und es vollständig abzubauen, wird ein Zielunternehmen ausgewählt, das viele Vermögenswerte aufweist, die in Lose oder einzeln solide sein können.In dieser Version einer Übernahme von Bast-up liegt häufig der Schwerpunkt auf einem schnellen Verkauf der Vermögenswerte, damit die Kosten zurückgezahlt werden und der verbleibende Gewinn unter den Investoren in der feindlichen Übernahmestrategie verteilt werden kann.Manchmal gibt es keine wirklichen Anstrengungen, um Käufer zu finden, die das Unternehmen weiterhin auf irgendeine Weise betreiben möchten.Stattdessen liegt der Schwerpunkt auf dem Verkauf der Vermögenswerte an den höchsten Bieter.

Das allgemeine Konzept einer Übernahme von Bast-up kann sowohl auf freundliche Akquisitionen als auch auf feindliche Übernahmeversuche angewendet werden.Es ist nicht ungewöhnlich, dass mindestens ein Teil des Vermögens eines Unternehmens von neuen Eigentümern verkauft wird, um Ausgaben wieder zu wiederholen.Eine Übernahme von Bast-up umfasst jedoch in der Regel die Voraussetzungen und Absichten, bestimmte Vermögenswerte nach dem Erwerb zu verkaufen, anstatt die Machbarkeit des Verkaufs von Vermögenswerten zu bewerten, nachdem sie die Kontrolle über das Unternehmen übernommen hat.