O que é uma Aquisição de Busto-Up?
Uma aquisição antecipada é uma situação em que alguns ou todos os ativos associados a uma empresa adquirida recentemente são vendidos para cobrir os custos incorridos durante o processo de aquisição. Em alguns casos, a aquisição de ativos incidirá sobre alguns ativos essenciais da corporação, a fim de liquidar o endividamento, mantendo as operações e a funcionalidade da corporação. Em outras situações, o foco pode estar no desmantelamento completo da empresa, dispensando todas as despesas associadas e dividindo os lucros entre os investidores que iniciaram a aquisição.
Quando uma compra alavancada é o meio de orquestrar uma aquisição amigável de uma empresa, os investidores costumam fazer isso com o objetivo de reestruturar a corporação e continuar as operações. Se esse for o objetivo, o grupo de investidores frequentemente concentrará sua atenção nas empresas-alvo que possuem vários ativos que não são centrais para o modelo de negócios principal da corporação. Como parte da reestruturação, esses ativos periféricos podem ser colocados no mercado e vendidos como um meio de recuperar rapidamente as despesas incorridas durante a aquisição. Assim, a empresa recém-reestruturada inicia uma nova vida com pouca ou nenhuma dívida, um portfólio financeiro viável, embora um pouco menor, e um foco renovado no negócio principal.
Nas aquisições em que o objetivo é adquirir a empresa e desmontá-la completamente, é selecionada uma empresa-alvo que possui muitos ativos que podem ser consolidados em lotes ou isoladamente. Freqüentemente, nesta versão de uma aquisição antecipada, a ênfase está na venda rápida dos ativos, para que as despesas sejam pagas e o lucro restante possa ser distribuído entre os investidores na estratégia hostil de aquisição. Às vezes, não há nenhum esforço real para encontrar compradores que desejam continuar a operar a empresa de alguma maneira. Em vez disso, o foco está na venda dos ativos pelo maior lance.
O conceito geral de uma aquisição antecipada pode ser aplicado tanto a aquisições amigáveis quanto a tentativas hostis de aquisição. Não é incomum que pelo menos uma parte dos ativos de uma empresa seja vendida por novos proprietários como meio de recuperar despesas. No entanto, uma aquisição antecipada geralmente envolve planos e intenções antecipadas de vender ativos específicos após a aquisição, em vez de avaliar a viabilidade de vender ativos depois de realmente assumir o controle da corporação.