Wat is een bedrijfsobligatie-equivalent?

Equivalenten van bedrijfsobligaties zijn berekeningen die te maken hebben met het vergelijkende rendement van een bedrijfsobligatie. Het gebruikelijke proces is om het rendement op een obligatie die rentebetalingen op halfjaarlijkse basis vergelijkt, te vergelijken met het rendement op een obligatie die rentebetalingen op jaarbasis biedt. Door een basisformule te gebruiken om de twee verschillende rendementen om te zetten in vergelijkbare rentebedragen voor dezelfde periode, kan de obligatiehouder begrijpen welke obligatie een hoger rendement oplevert voor het belegde geld.

In de meeste gevallen vereist het gelijkwaardige proces van bedrijfsobligaties dat de initiële belegging in elk van de twee obligaties in kwestie hetzelfde of zeer vergelijkbaar is. Dit helpt om het proces van het vergelijken van het rendement van elke obligatie te vereenvoudigen. Wanneer de initiële investering hetzelfde bedrag is, verschuift de focus naar de rentevoet die aan elk van de bedrijfsobligaties is gekoppeld, en het schema voor de betaling van die rente.

Veel soorten obligaties bieden rentebetalingen op jaar- of halfjaarbasis. Wanneer u probeert het equivalent van bedrijfsobligaties te bepalen dat bestaat tussen twee gegeven bedrijfsobligaties, is het noodzakelijk om ervoor te zorgen dat dezelfde tijdsperiode wordt gebruikt voor vergelijking. Als Bond A bijvoorbeeld halfjaarlijkse rentebetalingen biedt, terwijl Bond B rentebetalingen op jaarbasis biedt, is de eenvoudigste manier om een ​​snel en ruw equivalent van bedrijfsobligaties te krijgen, de twee ontvangen betalingen in hetzelfde kalenderjaar toe te voegen voor Obligatie A op de enkele betaling ontvangen voor Obligatie B in hetzelfde jaar. Hoewel dit geen volledig equivalent van bedrijfsobligaties is, is het wel een cijfer dat in de meeste situaties voldoende is.

Er zijn aanvullende factoren die kunnen worden aangepakt en waarmee de berekening van het equivalent van bedrijfsobligaties verder kan worden verfijnd. Het in aanmerking nemen van kleine verschillen in de initiële belegging in elk van de twee obligaties is één overweging. Proberen om een ​​gemiddelde van de twee rentetarieven te vinden, kan ook worden gebruikt als onderdeel van de vergelijkingsstrategie. Deze factoren zijn echter meestal gereserveerd voor situaties waarin het rendement op obligaties wordt geprojecteerd voordat een aankoop daadwerkelijk wordt gedaan. Bij het zoeken naar een ruwe vergelijking tussen reeds gekochte obligaties, is het equivalent van bedrijfsobligaties vaker een eenvoudige afstemming tussen de frequentie van uitgegeven rentebetalingen en het feitelijk ontvangen rendement voor een genoemde periode.