社債相当額とは何ですか？

社債相当額は、社債に関連する比較リターンに関係する計算です。 通常のプロセスでは、半年ごとに利息を支払う債券の収益率と、毎年利息を支払う債券の収益率を比較します。 基本的な式を使用して、2つの異なる収益率を同じ期間に獲得した同様の金額の利息に変換すると、債券保有者は、どの債券が投資金額に対して高い収益を生み出しているかを理解するのに役立ちます。

ほとんどの場合、社債と同等のプロセスでは、検討中の2つの債券のそれぞれに対する初期投資が同一または非常に類似している必要があります。 これにより、各債券から得られる収益率を比較するプロセスを簡素化できます。 初期投資が同額である場合、焦点は各社債に関連する利率、およびその利息の支払いスケジュールにシフトします。

多くの種類の債券は、年に一度または半年ごとに利息を支払います。 特定の2つの社債の間に存在する社債相当額を決定しようとする場合、同じ期間が比較に使用されていることを確認する必要があります。 たとえば、債券Aが半年ごとに利払いを提供し、債券Bが年ごとに利払いを提供する場合、迅速かつ大まかな社債同等物を取得する最も簡単な方法は、同じ暦年に受け取った2つの支払いを追加することです債券Aに対して、同年に債券Bに対して受け取った単一の支払い。 これは完全な社債と同等ではありませんが、ほとんどの状況で十分な数値を表しています。

対処可能な追加の要因があり、社債相当額の計算をさらに洗練させることができます。 2つの債券それぞれの初期投資のわずかな差異を考慮に入れることは、1つの考慮事項です。 2つの利率の平均を見つけようとすることも、比較戦略の一部として使用できます。 ただし、これらの要因は通常、購入が実際に行われる前に債券のリターンが予測される状況のために予約されています。 すでに購入済みの債券の大まかな比較を求める場合、社債に相当するものは、より一般的には、発行された利払いの頻度と、引用された期間に受け取った実際の収益との間の単純な調整です。