リスク裁定とは何ですか？

リスク裁定は通常、買収企業による買収前にターゲット企業の脆弱性を利用することを目的とした証券投資を指すために使用されます。 このタイプのアービトラージは、会社の資産が清算された場合にのみ、経済的利益を享受する目的でのみ、会社で株式を購入する慣行を指す場合があります。 リスク裁定の実践者は計算された投資リスクに従事していますが、この投資戦略は、多くの変数がタルト企業の運命に影響を与える可能性が高いと想定しています。 明らかに、投資家が重要なリターンまたは重大な損失を認識しているかどうかは、彼らの予測が実現するかどうかに依存します。

他の形式の裁定と同様に、情報と行動速度は成功するための重要なコンポーネントです。 仲裁人は、市場の状況の変化に注意を払わなければならず、しばしば短命である機会の最適な窓の間に投資をしなければなりません。 additイオン的に、彼らは競争する投資家が彼らに行動することができる前に、これらの機会を利用したいと思うかもしれません。

最も人気のあるリスクアービトラージの形式の1つは、合併裁定法です。 このタイプの取引の投資家は、主に、2つの企業または団体の合併が承認されるかどうか、およびこの承認が正式になるまでにどれくらいかかるかに関係しています。 合併が成功するかどうかに関する不確実性のため、ターゲット企業の株式は通常、合併が提案される前に魅力的な価格で販売されます。 したがって、投資家は、合併が発生した場合、潜在的な収益機会で提起され、その後株式の価値が増加します。 仲裁人は、提案された合併に関与する企業の履歴を研究し、そのような合併に関連する一般的な取引傾向を特定することにより、投資リスクを減らすことができます。

同様のタイプのアービトラージはペアですS取引。 この種の投資は、類似企業または製品の市場活動間の特定可能な相関関係に基づいて行われます。 2社の株価が同様の方法で上昇および下降する場合、投資家は、1つの企業の価格が他の企業の価格から低下するのを待ちます。 最終的に、価格は更新された相関を表現する可能性があります。 したがって、低価格の株式の価値が再び上昇する投資家のギャンブルは、同等の高価格の株のものと一致します。

リスクアービトラージ自体は違法ではありませんが、この形式の証券取引を実践する投資家は、投資を通知するために使用する情報が一般大衆に利用できないと考えられている場合、証券取引委員会（SEC）による調査の対象となる場合があります。 米国、および他の多くの国では、内部の情報源からcullされた非公開情報に基づいて行われる取引は違法であり、刑事訴追の対象となります。 したがって、この投資方法は経済的リスクを負担しますが、法律に注意を払って実践されていない場合、法的リスクを負う可能性があります。