O que é arbitragem de risco?
A arbitragem de risco é normalmente usada para se referir a um investimento em valores mobiliários que visa explorar as vulnerabilidades de uma empresa -alvo antes de sua aquisição pela empresa de aquisição. Esse tipo de arbitragem também pode se referir à prática de comprar ações em uma empresa apenas com o objetivo de colher um benefício financeiro, caso os ativos da empresa sejam liquidados. Embora os profissionais da arbitragem de risco se envolvam em riscos de investimento calculados, essa estratégia de investimento pressupõe que várias variáveis provavelmente influenciem a sorte de uma empresa amada. Obviamente, se os investidores percebem retornos significativos ou perdas significativas dependerão de suas previsões se concretizarão.
Como em outras formas de arbitragem, informações e velocidade de ação são componentes importantes para um resultado bem -sucedido. Os árbitros devem estar alertas para as mudanças nas condições do mercado e devem fazer investimentos durante janelas de oportunidade ideais, muitas vezes curtas. AdditIonalmente, eles podem desejar aproveitar essas oportunidades antes de os investidores concorrentes podem agir sobre eles.
Uma das formas mais populares de arbitragem de risco é a arbitragem de fusão. Os investidores nesse tipo de negociação estão principalmente preocupados com o fato de a fusão de duas empresas ou entidades será aprovada e quanto tempo essa aprovação levará para ser formalizada. Devido à incerteza sobre se uma fusão será bem -sucedida, as ações de uma empresa -alvo geralmente serão vendidas a um preço atraente antes da fusão proposta. Assim, os investidores são colocados com uma possível oportunidade de ganhos, caso ocorra a fusão, após o que o estoque aumentará de valor. Os árbitros podem reduzir seu risco de investimento estudando as histórias das empresas envolvidas na fusão proposta e identificando tendências comerciais comuns relacionadas a essa fusão.
Um tipo semelhante de arbitragem é pars negociação. Investimentos desse tipo são feitos com base em correlações identificáveis entre as atividades de mercado de empresas ou produtos similares. Se os preços das ações de duas empresas subirem e descerem de maneiras semelhantes, os investidores aguardam o preço de uma das empresas diminuir da outra. Eventualmente, os preços provavelmente expressarão uma correlação renovada. Assim, um investidor joga que o valor de um estoque de baixo preço aumentará mais uma vez para corresponder ao das ações comparáveis de preços mais altos.
Embora a própria arbitragem de risco não seja ilegal, os investidores que praticam essa forma de negociação de valores mobiliários podem ficar sujeitos a investigação da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) se as informações que usam para informar seus investimentos não estão disponíveis para o público em geral. Nos EUA e muitos outros países, as negociações feitas com base em informações não públicas selecionadas de fontes internas são ilegais e estão sujeitas a acusação criminal. Assim, embora esse método de investir tenha risco financeiro, também pode assumir um risco legal se não for praticado com atenção cuidadosa à lei.