Qu'est-ce que l'arbitrage de risque?
L'arbitrage de risque est généralement utilisé pour désigner un investissement en valeurs mobilières destiné à exploiter les vulnérabilités d'une entreprise cible avant son acquisition par l'entreprise acquérante. Ce type d'arbitrage peut également faire référence à la pratique consistant à acheter des actions d'une société uniquement dans le but de retirer un avantage financier en cas de liquidation des actifs de la société. Tandis que les praticiens de l'arbitrage des risques s'exposent à des risques d'investissement calculés, cette stratégie d'investissement suppose qu'un certain nombre de variables sont susceptibles d'influencer le sort d'une entreprise au goût âpre. Évidemment, que les investisseurs obtiennent des rendements ou des pertes importants dépendra de la réalisation de leurs prévisions.
Comme pour d’autres formes d’arbitrage, l’information et la rapidité d’action sont des éléments importants de la réussite. Les arbitres doivent être attentifs à l'évolution des conditions du marché et doivent investir pendant les périodes d'opportunités optimales, qui sont souvent de courte durée. En outre, ils peuvent souhaiter tirer parti de ces opportunités avant que des investisseurs concurrents ne puissent les exploiter.
L’une des formes les plus populaires d’arbitrage des risques est l’arbitrage de fusion. Les investisseurs dans ce type d’échanges s’intéressent principalement à l’approbation de la fusion de deux sociétés ou entités et à la durée de cette formalisation. En raison de l’incertitude quant à la réussite d’une fusion, les actions d’une société cible sont généralement vendues à un prix attractif avant la fusion proposée. Ainsi, les investisseurs se voient proposer une opportunité potentielle de revenus si la fusion devait avoir lieu, après quoi la valeur de l’action augmenterait. Les arbitragistes peuvent réduire leur risque d'investissement en étudiant l'historique des sociétés impliquées dans le projet de fusion et en identifiant les tendances commerciales communes liées à une telle fusion.
Un type similaire d'arbitrage est le trading par paires. Les investissements de ce type sont effectués sur la base de corrélations identifiables entre les activités de marché de sociétés ou de produits similaires. Si les cours des actions de deux sociétés montent et descendent de manière similaire, les investisseurs attendent que le prix de l’une des sociétés diminue par rapport à celui de l’autre. Finalement, les prix sont susceptibles d'exprimer une corrélation renouvelée. Ainsi, un investisseur parie que la valeur d'une action à bas prix va augmenter à nouveau pour correspondre à celle d'une action à prix comparable comparable.
Bien que l'arbitrage des risques ne soit pas illégal en soi, les investisseurs qui pratiquent ce type de négoce de titres peuvent être soumis à une enquête de la Securities and Exchange Commission (SEC) si les informations qu'ils utilisent pour informer leurs investissements ne sont pas accessibles au grand public. Aux États-Unis et dans de nombreux autres pays, les transactions effectuées sur la base d'informations non publiques recueillies de sources internes sont illégales et font l'objet de poursuites pénales. Ainsi, bien que cette méthode d’investissement comporte un risque financier, elle peut également comporter un risque juridique si elle n’est pas pratiquée avec une attention particulière à la loi.