Che cosa è un equivalente di obbligazioni societarie?

Gli equivalenti di obbligazioni societarie sono calcoli che hanno a che fare con il rendimento comparativo associato a un'obbligazione societaria. Il normale processo consiste nel confrontare il tasso di rendimento di un'obbligazione che offre pagamenti di interessi su base semestrale al tasso di rendimento di un'obbligazione che fornisce pagamenti di interessi su base annuale. L'uso di una formula di base per convertire i due diversi tassi di rendimento in importi simili di interessi guadagnati nello stesso periodo può aiutare il detentore di obbligazioni a capire quale obbligazione sta producendo un rendimento più elevato per il denaro investito.

Nella maggior parte dei casi, il processo equivalente delle obbligazioni societarie richiede che l'investimento iniziale in ciascuna delle due obbligazioni in esame sia lo stesso o molto simile. Questo aiuta a semplificare il processo di confronto del tasso di rendimento guadagnato da ciascuna obbligazione. Quando l'investimento iniziale è lo stesso importo, l'attenzione si sposta sul tasso di interesse associato a ciascuna delle obbligazioni societarie e sulla pianificazione per il pagamento di tale interesse.

Molti tipi di obbligazioni forniscono pagamenti di interessi su base annuale o semestrale. Quando si tenta di determinare l'equivalente in obbligazioni societarie esistente tra due obbligazioni societarie, è necessario assicurarsi che venga utilizzato lo stesso periodo di tempo per il confronto. Ad esempio, se l'obbligazione A fornisce pagamenti di interessi su base semestrale mentre l'obbligazione B fornisce pagamenti di interessi su base annuale, il modo più semplice per ottenere un equivalente di obbligazioni societarie rapido e approssimativo consiste nell'aggiungere i due pagamenti ricevuti nello stesso anno solare per Bond A al pagamento unico ricevuto per Bond B durante lo stesso anno. Anche se questo non è un equivalente obbligazionario aziendale completo, rappresenta una cifra che sarà sufficiente nella maggior parte delle situazioni.

Vi sono altri fattori che possono essere affrontati e che consentono di affinare ulteriormente il calcolo dell'equivalente in obbligazioni societarie. Prendere in considerazione piccole differenze nell'investimento iniziale in ciascuna delle due obbligazioni è una considerazione. Il tentativo di trovare una media dei due tassi di interesse può anche essere impiegato come parte della strategia di confronto. Tuttavia, questi fattori sono in genere riservati per le situazioni in cui viene proiettato il rendimento delle obbligazioni prima che venga effettivamente effettuato un acquisto. Quando si cerca un confronto approssimativo tra le obbligazioni già acquistate, l'equivalente delle obbligazioni societarie più comunemente è una semplice riconciliazione tra la frequenza dei pagamenti di interessi emessi e il rendimento effettivo ricevuto per un periodo citato.